هج کردن (Hedging) در فارکس، استراتژی است که برای محافظت از پوزیشن‌های معاملاتی در مقابل حرکات نامطلوب بازار اجرا میشود. هجینگ در واقع نوعی حمایت کوتاه مدت است که زمانی اجرا میشود که معامله‌گر نگران اخبار یا رویدادی است که می‌تواند باعث نوسان ناخواسته در بازار شود. هج کردن در بازار فارکس با هدف محافظت از سود انجام میشود و نه کسب سود. دو استراتژی اصلی برای هجینگ در فارکس وجود دارد؛ استراتژی اول، باز کردن پوزیشن در خلاف جهت پوزیشن اولیه است. در استراتژی دوم، معامله‌گر اقدام به خرید قرارداد آپشن فارکس می‌کند. در این مطلب از مجله پراپ فاندد مکس، به شما خواهیم گفت که هج کردن در فارکس چیست و چگونه از آن استفاده می‌کنند.
هج کردن یا پوشش ریسک به معنای محافظت در برابر خطر نوسانات آتی قیمت دارایی‌های مالی است. این استراتژی به معامله‌گر اجازه می‌دهد که از قرار گرفتن ناخواسته در معرض خطرات ناشی از تجارت در بازار فارکس و در نتیجه، زیان بالقوه ناشی از حرکات نامطلوب قیمت جلوگیری کند.
واژه بیمه نزدیکترین مفهوم به این استراتژی مدیریت ریسک در فارکس است. از استراتژی هجینگ تقریباً در همه انواع معاملات مالی استفاده میشود، اما در بازار فارکس شکل خاص‌تری دارد. معامله‌گران فارکس اغلب از جفت ارزهای به اصطلاح همبسته برای محافظت در برابر خطر نوسانات استفاده می‌کنند.
مهم است به یاد داشته باشید که هجینگ یک استراتژی پولساز نیست. هجینگ با هدف جلوگیری از زیان انجام میشود و نه کسب سود. علاوه بر این، بیشتر هج‌ها برای از میان برداشتن بخشی از ریسک به جای تمام آن انجام می‌شوند، زیرا هج کردن هزینه‌هایی در پی دارد که از یک جای مشخص به بعد می‌تواند از مزایای آن بیشتر باشد.
نحوه هج کردن در فارکس چگونه است؟
برای محافظت از سرمایه، سادهترین راه، بستن معامله‌ای است که به سمت ضرر می‌رود. در نگاه اول، ادامه خرید یا فروش زمانی که می‌توانید به سادگی از بازار در یک نقطه سر به سر خارج شوید، بی‌معنی به نظر می‌آید. با وجود این، در برخی موارد، باز کردن پوزیشن در جهت مخالف ممکن است راحت‌تر باشد. به عنوان مثال، جفت ارز EUR/USD را در نظر بگیرید.
فرض کنید معامله‌گر فکر می‌کند که جفت ارز یورو به دلار، با اتکا به ارزش ذاتی دلار، به سرعت به حرکت صعودی ادامه خواهد داد. معامله‌گر تصمیم می‌گیرد از رشد مورد انتظار با باز کردن پوزیشن Buy سود کند.
با این حال، معکوس شدن روند باعث میشود تا معامله‌گر در پیش‌بینی اولیه تجدید نظر کند. او به جای بستن پوزیشن با سود اندک، ریسک کاهش بیشتر قیمت را با باز کردن پوزیشن Short به حداقل می‌رساند.
او صبر می‌کند تا زمانی که سیگنالی برای بازگشت روند ظاهر شود. به محض اینکه احساسات صعودی بازار را فرا گرفت، پوزیشن بای را می‌بندد. سود حاصل به معامله‌گر امکان می‌دهد ریسک را آزادانه‌تر مدیریت کند، زیرا در صورت ادامه یافتن حرکت نزولی، می‌تواند زیان را جبران کند.
انواع استراتژی هجینگ فارکس
همانطور که در ابتدا اشاره شد، هج کردن در فارکس دو استراتژی اصلی دارد که عبارتند از:
باز کردن پوزیشن در جهت مخالف
خرید قرارداد آپشن
1- باز کردن پوزیشن در جهت مخالف
یک معامله‌گر فارکس می‌تواند با باز کردن پوزیشن شورت و لانگ به طور همزمان روی یک جفت ارز، یک «هج» برای محافظت کامل از پوزیشن موجود در برابر حرکات نامطلوب قیمت ایجاد کند. این نسخه از استراتژی هجینگ به عنوان «هج کامل» نامیده میشود، زیرا تمام ریسک (و متعاقباً تمام سود بالقوه) مرتبط با معامله را، زمانی که هج فعال است، از میان می‌بردارد.
اگرچه فروش پوزیشن لانگ یک جفت ارز که برای مدت زیادی در اختیار داشته‌اید ممکن است عجیب به نظر برسد، اما این روش رایج‌تر از آن چیزی است که فکر می‌کنید. این نوع هج زمانی است که معامله‌گر پوزیشن لانگ یا شورت را به عنوان یک معامله بلندمدت نگه می‌دارد و به جای انحلال آن، معامله دیگری را در جهت مخالف، برای ایجاد پوشش ریسک کوتاه‌مدت، در مقابل رویدادهای بزرگ یا اخبار مهم، باز می‌کند.
2- خرید قرارداد آپشن
معامله‌گران فارکس می‌توانند با استفاده از قراردادهای آپشن، یک هج ایجاد کنند تا از پوزیشن موجود در برابر حرکات نامطلوب قیمت محافظت کنند. از این استراتژی با عنوان «هج ناقص» یاد میشود، زیرا پوزیشن حاصل معمولاً فقط بخشی از ریسک (و متعاقباً فقط بخشی از سود بالقوه) مرتبط با ترید را حذف می‌کند.
برای ایجاد هج ناقص، معامله‌گری که پوزیشن لانگ باز کرده است، می‌تواند قرارداد اختیار فروش (Put Option) را برای کاهش ریسک نزول قیمت خریداری کند. در مقابل، معامله‌گری که پوزیشن شورت باز کرده است، می‌تواند برای کاهش ریسک ناشی از حرکت قیمت به سمت صعودی، قرارداد اختیار خرید (Call Option) بخرد.
هج ناقص ریسک نزولی
قراردادهای اختیار فروش به خریداران این حق را می‌دهد که برای فروش یک جفت ارز به قیمتی مشخص (قیمت استرایک) در تاریخ مشخص یا قبل از آن (تاریخ انقضاء) در ازای پرداخت مبلغی مشخص (پریمیوم) اقدام کند.
به عنوان مثال، تصور کنید که یک معامله‌گر فارکس پوزیشن لانگ برای جفت ارز یور به دلار با قیمت 1.2575 باز می‌کند. او پیش‌بینی می‌کند که قیمت بالا خواهد رفت، اما همچنین نگران است که مثلاً انتشار یک اعلانیه اقتصادی ممکن است روند را معکوس کند. معامله‌گر می‌تواند با خرید قرارداد اختیار فروش با قیمتی پایین‌تر از نرخ تبدیل فعلی (مثلاً 1.2550) و تاریخ انقضای پس از زمان انتشار اعلانیه، ریسک را پوشش دهد.
هج ناقص ریسک صعودی
قرارداد اختیار خرید به خریدار این حق را می‌دهد که در ازای پرداخت پریمیوم، یک جفت ارز را با قیمت استرایک در تاریخ مشخص‌شده یا قبل از تاریخ انقضاء خریداری کند.
به عنوان مثال، تصور کنید یک معامله‌گر روی جفت ارز GBP/USD با قیمت 1.4225 پوزیشن شورت باز می‌کند. او پیش‌بینی می‌کند که قیمت رو به پایین حرکت خواهد کرد، اما همچنین نگران است که با مثلاً صدور رأی پارلمان در آینده، قیمت حرکت صعودی پیدا کند. معامله‌گر می‌تواند بخشی از ریسک را با خریداری قرارداد اختیار خرید با قیمتی بالاتر از نرخ فعلی، مانند 1.4275 و تاریخ انقضای پس از اعلام رأی پارلمان، پوشش دهد.
همبستگی ارزها و هجینگ در فارکس
همبستگی یک معیار آماری است که نشان می‌دهد چگونه جفت ارزهای مختلف تقریباً در یک زمان حرکت می‌کنند. جفت ارزها می‌توانند در یک جهت (همبستگی مثبت) یا خلاف جهت (همبستگی منفی) حرکت کنند.
به طور معمول، معامله‌گران فارکس از همبستگی جفت ارزها برای تأیید پیش‌بینی‌های خود استفاده می‌کنند. معامله‌گران می‌توانند از همبستگی ارزها برای هج کردن در فارکس بهره بگیرند، برای مثال، با باز کردن دو پوزیشن روی دو جفت ارز با همبستگی منفی.
محاسبه همبستگی بین جفت ارزها به شکل دستی آسان نیست، بنابراین معامله‌گران از اندیکاتورهای تکنیکال ویژه برای این منظور استفاده می‌کنند. به عنوان مثال، از مهم‌ترین جفت اررزهای دارای همبستگی مثبت با EUR/USD، می‌توانیم به NZD/USD، EUR/JPY و AUD/USD اشاره کنیم. جفت ارزهای همبسته منفی نیز برای نماد یورو به دلار عبارتند از USD/DKK، USD/DKK، USD/CHF و USD/SEK.
مزایا و معایب هج در فارکس
مزایای هج در فارکس
کاهش ریسک: هج می‌تواند ریسک ضرر شما را در معاملات فارکس به طور قابل توجهی کاهش دهد.
محافظت از سرمایه: هج از سرمایه شما در برابر نوسانات ناگهانی بازار محافظت می‌کند.
ایجاد ثبات در معاملات: هج می‌تواند ثبات و پایداری بیشتری را برای معاملات شما در پی داشته باشد.
کاهش استرس: هج می‌تواند با ایجاد احساس امنیت، استرس شما را در معاملات فارکس کاهش دهد.
تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری: هج می‌تواند به عنوان ابزاری برای ایجاد تنوع‌بخشی به سبد سرمایه‌گذاری به کار رود.
افزایش نقدینگی در بازار: Hedge باعث کاهش تأثیر نوسانات قیمت و تغییرات در بازار میشود و این امر به نوبه خود، نقدینگی را بالا می‌برد.
معایب و خطرات هج در فارکس
هزینه: هج کردن معاملات هزینه دارد.
محدودیت سود: هج می‌تواند سود شما را در معاملات فارکس محدود کند و تضمین ۱۰۰ درصدی برای حفظ سرمایه وجود ندارد .
پیچیدگی: هج یک استراتژی پیچیده است و استفاده از آن نیاز به دانش و تجربه دارد.
عدم انعطاف‌پذیری: هج می‌تواند انعطاف‌پذیری شما را در معاملات فارکس محدود کند و با یک تغییر کوچک در بازار ممکن است همه محاسبات به هم بخورد.
سخن آخر
استراتژی هج کردن در فارکس یکی از محبوب‌ترین ابزارها برای محدود کردن قرارگیری در معرض انواع مختلف ریسک‌های معاملاتی است و به شما کمک می‌کند سود خود را از دست ندهید. شما با دو روش اصلی می‌توانید از این استراتژی در بازار فارکس استفاده کنید که عبارتند از باز کردن پوزیشن در خلاف جهت معامله اولیه و خرید قراردادهای آپشن. هجینگ یک اقدام محتاطانه در معاملات فارکس است و از آن می‌توان برای همه دارایی‌های مختلف استفاده کرد.
سؤالات متداول
چرا هج کردن در فارکس استراتژی خوبی است؟
هج کردن در فارکس پتانسیل زیان به خاطر نوسانات ناشی از تغییرات نرخ تبدیل ارزها را کاهش می‌دهد. هجینگ در فارکس نه تنها به جلوگیری از کاهش سودآوری کمک می‌کند، بلکه همچنین از جریان نقدی و ارزش دارایی‌ها محافظت می‌نماید.
هج کردن در فارکس چگونه انجام میشود؟
انواع مختلفی از هج کردن در فارکس وجود دارد. سادهترین استراتژی، باز کردن دو پوزیشن در خلاف جهت با اندازه برابر است.
