اسلیپیج (Slippage) در فارکس به تفاوت بین قیمت مورد انتظار یک معامله و قیمتی که معامله با آن انجام میشود، اشاره دارد. اسلیپیج یا لغزش می‌تواند در هر زمانی رخ دهد، اما در دوره‌هایی که نوسان زیادی بازار را فرا می‌گیرد، بیشترین رواج را دارد. همچنین، اسلیپیج ممکن است زمانی رخ دهد که یک سفارش بزرگ انجام میشود، اما حجم کافی برای معامله در قیمت انتخابی، جهت حفظ اسپرد فعلی، وجود ندارد. اسلیپیج در بازارهای مختلف از سهام گرفته تا اوراق قرضه، ارزها و معاملات آتی می‌تواند رخ دهد. قیمت نهایی اجرای سفارش در مقابل قیمت مورد نظر برای انجام سفارش را می‌توان به عنوان اسلیپیج مثبت، اسلیپیج منفی و یا اسلیپیج خنثی طبقهبندی کرد. با پرهیز از ورود به معامله در ساعات پایانی بازار، سرمایه‌گذاری در بازارهای آرام و با نقدینگی بالا و ارسال سفارشات محدود (لیمیت اردر)، می‌توانیم احتمال اسلیپیج را کاهش دهیم.
اسلیپیج زمانی رخ می‌دهد که قیمتی که سفارش با آن اجرا میشود، با قیمت درخواستی مطابقت نداشته باشد. اسلیپیج معمولاً در بازارهای با سرعت حرکت بالا و بسیار پرنوسان که مستعد تغییر روندهای سریع و غیرمنتظره هستند، اتفاق می‌افتد. این تفاوت قیمت بسته به جهت حرکت قیمت، می‌تواند مثبت یا منفی باشد.
اگر لغزش قیمت روی پوزیشن‌های شما تأثیر بگذارد، برخی از بروکرهای فارکس همچنان سفارشات شما را با یک قیمت نامناسب‌تر تکمیل می‌کنند. در برخی بروکرهای دیگر، اگر قیمت خارج از سطح تحمل باشد، سفارش رد میشود. این کار تا حدی از معاملهگران در برابر اثرات منفی اسلیپیج هنگام باز کردن یا بستن پوزیشن‌ها محافظت می‌کند.
جدای از این، راه‌های دیگری نیز برای کاهش ریسک اسلیپیج وجود دارد، مانند استفاده از سفارشات لیمیت یا سفارشات استاپ تضمینی. سفارشات لیمیت می‌توانند به شما کمک کنند که هنگام باز کردن یا بستن پوزیشن، از لغزش جلوگیری کنید، زیرا سفارش لیمیت فقط با قیمتی تکمیل میشود که قبلاً تعیین کرده‌اید. با استفاده از سفارشات استاپ تضمین‌شده، معامله شما به محض رسیدن قیمت دارایی به سطح دقیقی که تعیین کرده‌اید، انجام میشود.
اسلیپیج چه زمانی رخ می‌دهد؟
لغزش معمولاً زمانی رخ می‌دهد که بازار با نقدینگی کم یا نوسانات زیاد همراه باشد. این بدان خاطر است که در بازارهای با نقدینگی پایین، تعداد فعالان حاضر در بازار کم است و بنابراین، زمان بیشتری بین ثبت سفارش و اجرای سفارش طول می‌کشد تا فروشنده یا خریدار لازم برای تکمیل معامله پیدا شود. با این تأخیر، قیمت دارایی ممکن است تغییر کند، به این معنی که شما اسلیپیج را تجربه کرده‌اید. در بازارهای پرنوسان، تغییرات قیمت می‌تواند در چشم به هم زدنی اتفاق بیفتد.
اسلیپیج در بازار فارکس
اسلیپیج در معاملات فارکس معمولاً زمانی رخ می‌دهد که نوسانات بازار زیاد و نقدینگی کم است. لغزش در فارکس در جفت ارزهایی که محبوبیت کمتری دارند، بیشتر اتفاق می‌افتد، زیرا جفت ارزهای محبوب مانند پوند انگلیس/دلار آمریکا، یورو/پوند انگلیس و دلار آمریکا/ین ژاپن معمولاً نقدینگی بالا و نوسانات پایینی دارند.
به عنوان مثال، فرض کنید تصمیم دارید یک پوزیشن خرید در جفت ارز AUD/USD باز کنید که می‌تواند نوسانات بالایی داشته باشد. شما با قیمت 0.7026 دلار وارد معامله می‌شوید. با این حال، در فاصله زمانی بین ارسال سفارش تا اجرای سفارش، ممکن است قیمت به 0.7028 دلار افزایش یابد. در این مثال، شما اسلیپیج را تجربه می‌کنید، زیرا سفارشتان با قیمتی بالاتر از آنچه انتظار داشتید، تکمیل میشود.
اسلیپیج معمولاً بیشتر پیرامون رویدادهای خبری مهم رخ می‌دهد. به عنوان مثال، اعلانیه‌های بانک‌های مرکزی در مورد سیاست‌های پولی و نرخ بهره می‌تواند باعث افزایش نوسانات شود که به نوبه خود، احتمال اسلیپیج را افزایش خواهد داد. برخی از این رویدادها ممکن است همیشه قابل پیش‌بینی نباشند. اما رویدادهایی مانند جلسات مهم فدرال رزرو یا بانک انگلستان، برنامه‌ریزی شده است. از همین رو، تدوین تقویم اقتصادی فارکس، برای کاهش احتمال اسلیپیج، اهمیت پیدا می‌کند.
انواع اسلیپیج
اسلیپیج در فارکس دو نوع است که عبارتند از:
اسلیپیج مثبت
اسلیپیج منفی
اسلیپیج مثبت
اسلیپیج مثبت زمانی رخ می‌دهد که معامله با قیمتی مطلوب‌تر از آنچه در ابتدا انتظار می‌رفت، تکمیل شود. اسلیپیج مثبت در بازارهایی که قیمت‌ها با سرعت بالایی حرکت می‌کنند، بیشتر رایج است. به عنوان مثال، یک معاملهگر سفارش بای لیمیت را روی قیمت 1810 دلار در طلا ثبت می‌کند. قیمت ناگهان شدیداً افت می‌کند و سفارش خرید روی قیمت 1807 دلار تکمیل میشود که به نفع معاملهگر است.
اسلیپیج منفی
اسلیپیج منفی زمانی رخ می‌دهد که معامله با قیمتی کمتر از آنچه در نظر گرفته شده است، انجام شود. این امر باعث ایجاد نگرانی در میان معاملهگران میشود، زیرا هزینه‌های ترید را افزایش می‌دهد. همانند مثال قبل، فرض کنید یک معاملهگر این بار روی قیمت 1810 دلار سفارش سل استاپ در طلا ثبت می‌کند. با افت ناگهانی و شدید، معامله با قیمت 1807 دلار تکمیل میشود که به ضرر معاملهگر است.
عوامل مؤثر بر اسلیپیج در فارکس
عوامل مختلفی می‌توانند بر اسلیپیج در فارکس تأثیرگذار باشند، از جمله:
نوسانات بازار: نوسانات زیاد در بازار فارکس می‌تواند منجر به افزایش لغزش شود. حرکات و نوسانات سریع قیمت، انجام معاملات با قیمت مورد نظر را چالش‌برانگیز می‌کند، به خصوص زمانی که فاصله زمانی بین ثبت سفارش و اجرای آن وجود دارد.
نقدینگی: همانطور که می‌دانید، نقدینگی به در دسترس بودن خریداران و فروشندگان در بازار اطلاق میشود. شرایط نقدینگی پایین می‌تواند منجر به افزایش اسپرد و درنتیجه، اسلیپیج شود. زمانی که فعالان بازار به اندازه کافی مایل به خرید یا فروش با قیمتی خاص نباشند، ممکن است معاملات با قیمتی کمتر مطلوب انجام شوند.
حجم سفارش: حجم سفارش می‌تواند بر اسلیپیج تأثیر بگذارد. سفارش‌های با حجم بالاتر به احتمال زیاد دچار اسلیپیج می‌شوند، زیرا لازم است که با چندین سفارش کوچکتر تطبیق داده شوند. اگر نقدینگی کافی برای جذب یک سفارش بزرگ وجود نداشته باشد، ممکن است با قیمت‌های مختلف اجراشده و باعث اسلیپیج شود.
اخبار و رویدادهای بازار: انتشار اخبار اقتصادی مهم، رویدادهای ژئوپلیتیکی یا تحولات غیرمنتظره بازار می‌توانند به طور قابل توجهی بر قیمت‌ها تأثیر بگذارند. در طول چنین رویدادهایی، نوسانات بازار و در نتیجه، اسلیپیج افزایش می‌یابد.
سرعت اجرای سفارش: سرعت اجرای سفارش در به حداقل رساندن اسلیپیج بسیار مهم است. در بازارهایی که به سرعت در حال حرکت هستند، تأخیر در اجرای سفارش می‌تواند منجر به اسلیپیج شود. مدت زمانی که طول می‌کشد تا سفارش به سرور کارگزار برسد، زمان پردازش سفارش و سرعت اتصال بین معاملهگر و کارگزار، همگی می‌توانند بر سرعت اجرا و درنتیجه، اسلیپیج تأثیر بگذارند.
بروکر فارکس: کارگزاران مختلف مدل‌ها و فناوری‌های متفاوتی برای انجام سفارشات دارند. برخی از کارگزاران ممکن است سیستم‌های مسیریابی سفارش پیشرفته‌ای داشته باشند که می‌تواند اسلیپیج را به حداقل برساند، در حالی که برخی دیگر ممکن است اتصال محدودی به ارائه‌دهندگان نقدینگی داشته باشند که منجر به اسلیپیج بیشتر میشود.
چگونه می‌توان اسلیپیج را کاهش داد؟
اسلیپیج می‌تواند یک بخش جدایی‌ناپذیر از ترید فارکس باشد، اگرچه راه‌هایی برای جلوگیری از آن یا محدود کردن تأثیر آن وجود دارد. چنانکه گفته شد، لغزش زمانی اتفاق می‌افتد که بازارها بی‌ثبات هستند یا نقدینگی کم است، بنابراین زمانبندی و نوع دارایی مورد معامله، می‌تواند نقش مهمی در کاهش اسلیپیج داشته باشد.
در دوره‌های پرنوسان بازار معامله نکنید
هرچه نوسانات در بازار کمتر باشد، احتمال گرفتار شدن در دام اسلیپیج نیز کمتر است. اگر می‌خواهید لغزش را محدود کنید، در زمان اعلام اخبار یا رویدادهای مهم وارد معامله نشوید. این نوع رویدادها می‌توانند به طور قابل توجهی بر حرکات بازار تأثیر بگذارند.
از سفارشات لیمیت استفاده کنید
سفارش‌های بازار (مارکت اردر)، تراکنش‌هایی هستند که باید در سریع‌ترین زمان ممکن انجام شوند، در حالی که سفارش‌های محدود یا لیمیت اردر تنها با قیمت مشخص‌شده یا بهتر از آن انجام می‌شوند. در صورت ثبت سفارش محدود، می‌توانید از لغزش منفی جلوگیری کنید. با این حال، ممکن است در برخی شرایط خاص، دستور سفارش کلاً اجرا نشود.
جمع‌بندی
اسلیپیج بخشی جدایی‌ناپذیر از معاملات است. زمانی که قیمت انجام سفارش با قیمت تعیینشده توسط معاملهگر متفاوت باشد، گفته میشود که اسلیپیج یا لغزش رخ داده است. اسلیپیج می‌تواند در همه بازارهای مالی از سهام گرفته تا معاملات آتی رخ دهد و زمانی که بازارها نوسان بالا یا نقدینگی کمی دارند، رایج‌تر است. به طور کلی، لغزش را می‌توان با معامله در بازارهایی که نقدینگی زیاد و حرکات قیمتی کمی وجود دارد، به حداقل رساند. لغزش می‌تواند مثبت یا منفی و به نفع معاملهگر یا به ضرر او باشد. لغزش مثبت به معنای انجام سفارش با قیمتی بهتر از قیمت مورد انتظار است و لغزش منفی یعنی برعکس این شرایط.
سؤالات متداول
اسلیپیج در فارکس چیست؟
زمانی که قیمت انجام سفارش با قیمت تعیینشده توسط معاملهگر متفاوت باشد، گفته میشود که اسلیپیج یا لغزش رخ داده است.
انواع اسلیپیج چیست؟
اسلیپیج به سه نوع طبقهبندی میشود که عبارتند از اسلیپیج مثبت، منفی و خنثی.
لغزش 2 درصد چیست؟
برخی از بروکرها به معاملهگران اجازه میدهند حداکثر میزان تحمل لغزش را مشخص کنند. لغزش 2 درصد به معنای اجرای سفارش با 2 درصد بیشتر یا کمتر از قیمت مورد انتظار است.
