زمان مطالعه: 4 دقیقه

مارجین تریدینگ ، یک نوع ترید  مهم در بازارهای مالی است که به میزان وجه یا ارزش پول نقدی اشاره دارد که یک تریدر  باید به عنوان تضمین برای باز کردن یک موقعیت ترید  (معامله) در بازار پرداخت کند. این وجه به عنوان یک تضمین برای خطرات مرتبط با معاملات استفاده می‌شود.

وقتی یک تریدر تصمیم به خرید یا فروش یک  ارز می‌گیرد، ممکن است از افزایش قرارداد لوریج بهره‌مند شود تا به اندازه‌ای بیشتر از سرمایه خود معامله کند. مقدار مالی که بیشتر از میزان سرمایه اصلی تریدر استفاده می‌شود، به عنوان مارجین نامیده می‌شود.

مارجین تریدینگ به سرمایه‌گذاران این امکان را می‌دهد که با استفاده از اهرم مالی (leverage)، سود یا ضرر خود را افزایش یا کاهش دهند. این امکان باعث می‌شود که بازده سرمایه‌گذار در صورت صحیح بودن پیش‌بینی‌هایش افزایش یابد، اما در عین حال، میزان خطرات احتمالی  نیز افزایش می‌یابد. با پراپ ترید فاند مکس همراه باشید.

معاملات مارجین در فارکس چگونه است؟

معاملات مارجین در بازار ارز یا فارکس (Foreign Exchange) به تریدرها  این امکان را می‌دهد که با استفاده از اهرم مالی (leverage)، حجم معاملات خود را افزایش دهند و به اندازه بیشتری از سرمایه خود در بازار ارز بهره‌مند شوند. در معاملات مارجین در فارکس، سرمایه‌گذاران یک مبلغ از سرمایه خود را به عنوان مارجین (تضمین) برای انجام معاملات واریز می‌کنند.

مفهوم مهمی که در معاملات مارجین در فارکس وجود دارد، مفهوم “ریسک حاشیه‌ای” (Margin Risk) است. وقتی یک تریدر معامله‌ای را انجام می‌دهد و از مارجین استفاده می‌کند، اگر بازده معامله مثبت باشد، سود سرمایه‌گذار افزایش می‌یابد. اما در صورتی که بازده منفی باشد، خسارت نه تنها به اندازه سرمایه اصلی بلکه ممکن است از میزان مارجین معامله هم بیشتر باشد.

برخی اصطلاحات مرتبط با معاملات مارجین در فارکس عبارتند از:

• مارجین (Margin): مقدار پول نقدی یا تضمینی که یک تریدر  برای انجام یک معامله باید به دارایی حساب خود واریز کند.
• ریت  (Rate): نرخ ارز، یعنی نرخ تبدیل دو ارز با یکدیگر.
• لوریج (Leverage): افزایش سرمایه معامله به عنوان نسبتی به مارجین. به عنوان مثال، اگر لور ۵۰:۱ باشد، به این معنی است که برای هر یک دلار سرمایه، معامله‌گر می‌تواند ۵۰ دلار ارز معامله کند.
• مارجین کال  (Margin Call): هنگامی که میزان مارجین در حساب یک سرمایه‌گذار به حدی پایین می‌رود که قابل قبول نیست، برخی شرکت‌های معاملاتی ممکن است به تریدر از طریق یک مارجین کال (margin call) اخطار دهند تا مبلغ مارجین را افزایش دهد یا معاملات خود را ببندد.

مهم است که سرمایه‌گذاران درک کافی از مفاهیم معاملات مارجین در فارکس داشته باشند و معایب  و مزایای مرتبط با استفاده از مارجین را بدانند تا بتوانند تصمیمات بهینه‌تری در بازار ارز بگیرند.

مزایا و معایب مارجین تریدینگ چیست؟

مزایا

• افزایش اهرم مالی (Leverage): یکی از مزایای اصلی مارجین تریدینگ افزایش اهرم مالی است. این به تریدرها  این امکان را می‌دهد که با استفاده از مقدار کمتری از سرمایه خود، حجم معاملات بزرگتری را انجام دهند و از فرصت‌های بازار بهره‌مند شوند.
• افزایش سودهای پتانسیلی: در صورت صحیح بودن پیش‌بینی‌ها و افزایش قرارداد (لوریج)، سودها به اندازه اهرم مالی افزایش می‌یابند. این امر می‌تواند به تریدران این امکان را بدهد که از سودهای بیشتری بهره‌مند شوند.
• دسترسی به بازارهای بین‌المللی: مارجین تریدینگ به تریدرها این امکان را می‌دهد تا در بازارهای بین‌المللی شرکت کنند و از نوسانات قیمت ارزها و دیگر دارایی‌ها بهره‌مند شوند.

معایب

• افزایش خطرات احتمالی : یکی از اصلی‌ترین معایب مارجین تریدینگ، افزایش خطرات  است. با افزایش اهرم مالی، هر حرکت قیمتی به نفع یا مخالف تریدر  بر اساس مقدار مارجین وارد خواهد شد. این ممکن است سودهای بزرگ را به همراه داشته باشد، اما خطراتی را  نیز به همراه  دارد.
• خطر مارجین کال (Margin Call): در صورتی که مارجین در حساب یک تریدر  به حدی پایین برود که دیگر قابل قبول نباشد، ممکن است شرکت معاملاتی یا بانک مربوطه به  سرمایه‌گذار  از طریق مارجین کال  (margin call) اخطار دهد تا  در صورت نیاز مارجین را افزایش دهد یا معاملات خود را  به پایان برساند و ببندد.
• پیشرفت همراه با خطر: اگرچه افزایش اهرم مالی می‌تواند سودهای بالاتری به همراه داشته باشد، اما این امر همچنین  خطرات احتمالی را افزایش می‌دهد. در کل، مارجین تریدینگ با مزایا و معایب خود همراه است و بستگی به هوشمندی و تجربه تریدر ، استفاده بهینه از این ابزار می‌تواند سودآور باشد یا درصد خطرات را بیشتر کند .

لیکوئید شدن در معاملات مارجین تریدینگ چگونه است؟

لیکوئید شدن در معاملات مارجین تریدینگ به وضعیتی اطلاق می‌شود که یک تریدر  به دلیل مخارج  جدید یا افزایش خسارت معاملات، نیاز به تامین مارجین اضافی دارد و اگر این تأمین انجام نشود، موظف به بستن موقعیت معاملاتی خود می‌شود. در واقع، لیکوئید شدن  به معنای تبدیل ارزهای  تریدر  به نقدینگی است تا بتواند مارجین مورد نیاز را فراهم کند یا از خسارات بیشتر جلوگیری کند. فرآیند لیکوئید شدن ممکن است به صورت خودکار یا توسط شرکت معاملاتی انجام شود و بستگی به قوانین و شرایط مربوط به هر پلتفرم معاملاتی دارد. در زیر، چند مرحله اصلی در فرآیند لیکوئیدیشن آورده شده‌اند:

1. (Margin Call): وقتی که میزان مارجین در حساب یک سرمایه‌گذار به حدی پایین می‌رود که دیگر قابل قبول نباشد، شرکت معاملاتی یا بانک معاملاتی امکان دارد یک هشدار خطر (margin call) به تریدر ارسال کند. این هشدار تریدر  را به ضرورت افزایش مارجین یا بستن معاملات تا حداقل مارجین مطلع می‌کند.
2. تأمین مارجین (Margin Top-Up): اگر تریدر تصمیم به افزایش مارجین یا تأمین مارجین اضافی نکند، شرکت معاملاتی ممکن است بخشی یا تمام معاملات با خسارت را بسته و این خسارت‌ها به عنوان تأمین مارجین برداشت کند .
3. لیکوئیدیشن (Liquidation): اگر حتی پس از هشدار خطر، سرمایه‌گذار نتواند مارجین را تأمین کند، شرکت معاملاتی ممکن است به صورت خودکار یا دستی معاملات سرمایه‌گذار را ببندد. این مرحله به عنوان لیکوئیدیشن شناخته می‌شود. در این مرحله، دارایی‌های تریدر  به صورت خودکار به نقدینگی تبدیل می‌شوند و درآمد حاصل از فروش  به تأمین مارجین استفاده می‌شود.

مارجین لول (margin level)  چیست؟

مارجین لول (Margin Level) یک امر مهم در معاملات مارجین تریدینگ است و نسبت میان مارجین موجود در حساب تریدر و مارجین مورد نیاز برای حفظ یک معامله را نشان می‌دهد. این نسبت به صورت درصدی بیان می‌شود و به عنوان یک شاخص از سلامت مالی حساب سرمایه‌گذار استفاده می‌شود.

در ادامه فرمول محاسبه مارجین لول را مشاهده میکنید: 

Margin Level=(Equity/Used margin)×100

در این فرمول:

• Equity: ارزش کل حساب سرمایه‌گذار، که شامل سودها و زیان‌های اعمال شده وجود دارد.
• Used Margin: مارجین مورد نیاز برای حفظ تمام موقعیت‌های باز (معاملات) در حساب سرمایه‌گذار.

نتیجه این محاسبه نشان‌دهنده درصدی است که میزان مارجین در دسترس به ازای هر یک از دلارهای مارجین لازم برای حفظ موقعیت باز در حساب سرمایه‌گذار است. این درصد به عنوان مارجین لول نامیده می‌شود.

مارجین لول نقش مهمی در مدیریت ریسک و پیش‌بینی احتمال لیکوئیدیشن (تبدیل دارایی به نقدینگی) دارد. هنگامی که مارجین لول به حدود خاصی (معمولاً در حدود 100% یا کمتر) کاهش پیدا می‌کند، تریدر ممکن است با خطرات مرتبط با لیکوئید شدن مواجه شود و ممکن است شرکت معاملاتی  هشدارها یا اقدامات لیکوئید شدن را انجام دهد. برعکس، اگر مارجین لول بسیار بالا باشد، این نشانگر است که حساب تریدر نسبت به معاملات خود در وضعیت سلامتی خوبی قرار دارد.

مارجین ایزوله چیست؟

مارجین ایزوله (Isolated Margin) در معاملات مارجین تریدینگ  به تریدر این امکان را می‌دهد که خطرات مرتبط با هر معامله را به صورت جداگانه مدیریت کند. در این روش، هر معامله یا پوزیشن به صورت جداگانه مارجین شده و مارجین یک معامله نمی‌تواند از مارجین دیگری کمک بگیرد یا به آن آسیب بزند.

در مقایسه با مفهوم مارجین چندگانه (Cross Margin) که در آن مارجین یک معامله می‌تواند توسط سود یا زیان دیگر معاملات مدیریت شود، در مارجین ایزوله هر معامله به صورت مستقل مدیریت می‌شود. این به تریدر این امکان را می‌دهد که مارجین خود را بر اساس خطرات خاص هر معامله مدیریت کند.با تخصیص مارجین به صورت جداگانه برای هر معامله، سرمایه‌گذاران می‌توانند بهترین استراتژی را برای مدیریت  دقیق تر ریسک و خطرات احتمالی هر معامله انتخاب کنند. زمانی که مارجین به صورت ایزوله مدیریت می‌شود، احتمال لیکوئید شدن (تبدیل ارز  به نقدینگی) به دلیل زیان یک معامله کاهش می‌یابد. زیرا خطرات  یک معامله تاثیر مستقیمی بر مارجین سایر معاملات ندارد.

کراس مارجین چیست؟

در کراس مارجین، مارجین به صورت کلی در حساب تریدر مدیریت می‌شود و تمامی معاملات با هم در نظر گرفته می‌شوند. این نوع مدیریت مارجین به سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد که به میزان کل مارجین موجود در حساب، معاملات خود را انجام دهد و در نتیجه، مارجین یک معامله می‌تواند توسط سود یا زیان دیگر معاملات تأمین شود.

مزایای کراس مارجین 

• استفاده بهینه از سرمایه: تریدران می‌توانند با استفاده از سود یا زیان معاملات موفق برای مدیریت مارجین، سرمایه‌شان را بهینه‌تر مدیریت کنند.
• کاهش نیاز به تامین مارجین اضافی: با توجه به اینکه می‌توان مارجین یک معامله را با استفاده از سود یا زیان دیگر معاملات مدیریت کرد، نیاز به تامین مارجین اضافی برای هر معامله به حداقل می‌رسد. همچنین به دلیل اینکه مارجین به صورت کلی مدیریت می‌شود، احتمال لیکوئید شدن (تبدیل ارز به نقدینگی) به دلیل زیان یک معامله کاهش می‌یابد و به همین دلیل، کراس مارجین ممکن است برای تریدر هایی که می‌خواهند مدیریت مارجین خود را ساده‌تر کنند و از سرمایه‌شان بهینه‌تر استفاده کنند، مورد استفاده قرار گیرد. با این حال، هر سبک مدیریت مارجینی نیازمند درک دقیق از مفاهیم  مرتبط با آن است.

جمع بندی

مارجین تریدینگ یک نوع ترید و معاملات در بازارهای مالی خصوصا فارکس است که در این مقاله تمامی نکات مهم و مفاهیم مورد نیاز برای شناخت و یادگیری این نوع از ترید برای شما توضیح داده شده است و همچنین با مطالعه این بخش از وبلاگ ما شناخت کامل به مزایا و معایب مارجین تریدینگ، لیکوئید شدن در این نوع معاملات، مارجین لول،مارجین ایزوله و کراس مارجین پیدا می‌کنید.