مارجین کال (Margin Call) به وضعیتی گفته میشود که در آن یک تریدر مجبور است موجودی حساب خود را افزایش دهد یا بخشی از دارایی‌های خود را بفروشد، زیرا ارزش دارایی‌های او به اندازه‌ای کاهش یافته که دیگر قادر به پوشش بدهی‌های مربوط به موقعیتهای باز خود (مثلاً در معاملات اهرمی) نیست. در صورتی که سرمایه‌گذار نتواند مارجین کال را برآورده کند، کارگزار ممکن است بخشی از موقعیتهای باز او را ببندد تا از ضررهای بیشتر جلوگیری شود. در ادامه، با مجله پراپ فرم فانددمکس همراه باشید تا با مفهوم کال مارجین در فارکس بیشتر آشنا شویم.
کال مارجین زمانی اتفاق میافتد که ارزش دارایی‌های یک معاملهگر به حدی کاهش می‌یابد که دیگر قادر به پوشش موقعیتهای باز خود نباشد. در این شرایط، کارگزار از معاملهگر می‌خواهد که برای جبران این کمبود، مبلغی به حساب خود واریز کند یا بخشی از دارایی‌های خود را بفروشد. در معاملات اهرمی، معاملهگر برای خرید دارایی‌ها از اعتبار یا قرض استفاده می‌کند. اما اگر قیمت دارایی‌ها کاهش یابد و ارزش آن به حدی برسد که نسبت مارجین (نسبت موجودی واقعی به بدهی) کمتر از حد تعیینشده توسط کارگزار شود، کارگزار اقدام به ارسال هشدار کال مارجین می‌کند.
در کال مارجین، معاملهگر باید یکی از اقدامات زیر را انجام دهد:
واریز پول بیشتر به حساب: معاملهگر باید موجودی حساب خود را افزایش دهد تا نسبت مارجین به حد کافی برسد.
بستن برخی پوزیشن‌ها: معاملهگر ممکن است مجبور شود برخی از موقعیتهای باز خود را ببندد تا دارایی‌های خود را کاهش داده و نسبت مارجین را افزایش دهد.
اگر معاملهگر به کال مارجین پاسخ ندهد و موجودی حساب خود را افزایش ندهد، کارگزار ممکن است اقدام به بستن خودکار موقعیتهای باز کند تا از زیان بیشتر جلوگیری شود. به عبارت ساده‌تر، کال مارجین به معنای درخواست از معاملهگر برای واریز پول بیشتر یا فروش برخی دارایی‌ها برای جبران کاهش ارزش حساب است.
معاملهگر چگونه از وضیت مارجین کال باخبر میشود؟
معاملهگر معمولاً از طریق اطلاعیه‌های مارجین کال که توسط کارگزار یا بروکر ارسال میشود، از وضعیت مارجین کال باخبر میشود. این اطلاعیه‌ها معمولاً شامل اطلاعات زیر هستند:
مقدار کمبود موجودی: کارگزار مقدار دقیق کمبود موجودی یا مارجین مورد نیاز را که برای حفظ موقعیت‌ها باید به حساب واریز شود، اعلام می‌کند.
نسبت مارجین: این اطلاعیه به معاملهگر می‌گوید که نسبت مارجین او (مقدار موجودی واقعی نسبت به مقدار مورد نیاز برای پوشش موقعیت‌ها) از حد تعیینشده پایین‌تر آمده است.
قفل شدن یا بستن پوزیشن‌ها: کارگزار ممکن است به معاملهگر اطلاع دهد که در صورتی که مارجین کال انجام نشود، بخشی از موقعیت‌ها بسته خواهد شد تا از زیان بیشتر جلوگیری شود.
اطلاع‌رسانی از طریق پلتفرم: بسیاری از کارگزاران از طریق پلتفرم معاملاتی خود به معامله‌گران هشدار می‌دهند. این هشدارها ممکن است به صورت پیام یا نوتیفیکیشن در نرم‌افزار معاملاتی ظاهر شوند.
ایمیل و پیامک: برخی از کارگزاران ایمیل یا پیامک‌هایی به معاملهگر ارسال می‌کنند که وضعیت مارجین کال و اقدامات لازم را شرح می‌دهند.
در مجموع، معاملهگر باید به طور مرتب موجودی حساب خود را چک کند و نسبت مارجین را زیر نظر داشته باشد تا از وضعیت‌های بحرانی مانند مارجین کال جلوگیری کند.
جلوگیری از مارجین کال یکی از اصول مهم مدیریت ریسک در معاملات اهرمی و بازارهای مالی است. در ادامه، چند روش کلیدی برای پیشگیری از مارجین کال آورده شده است:
استفاده محافظه‌کارانه از اهرم
هرچقدر از اهرم بالاتر استفاده کنید، ریسک مارجین کال بیشتر میشود. بهتر است همیشه از اهرم پایین‌تری استفاده کنید تا در نوسانات بازار، حساب شما کمتر آسیب‌پذیر باشد.
حفظ سطح مارجین آزاد
همیشه مقدار مناسبی وجه نقد در حساب داشته باشید تا در صورت نوسانات بازار، حساب شما دچار کمبود مارجین نشود.
استفاده از استاپ لاس
با تعیین حد ضرر (Stop Loss) در معاملات خود، از ضررهای بزرگ جلوگیری می‌کنید و نمی‌گذارید که یک معامله زیان‌ده کل سرمایه شما را تهدید کند.
بررسی منظم حساب و مانیتورینگ بازار
همیشه وضعیت حساب معاملاتی، سطح مارجین و تغییرات بازار را پیگیری کنید. اگر ببینید بازار در خلاف جهت پوزیشن شما در حرکت است، زودتر می‌توانید واکنش نشان دهید.
تنوع‌بخشی به معاملات
پراکندگی در سرمایه‌گذاری به کاهش ریسک کمک می‌کند. اگر همه سرمایه‌تان روی یک دارایی باشد و آن دارایی افت کند، احتمال کال مارجین بالا می‌رود.
عدم ورود به یک پوزیشن با کل سرمایه
هیچ‌گاه کل موجودی حساب را برای باز کردن یک موقعیت استفاده نکنید. همیشه بخشی از موجودی را برای شرایط اضطراری نگه دارید.
داشتن استراتژی معاملاتی مشخص
آگاهی از بازار و داشتن یک برنامه معاملاتی شفاف باعث میشود تصمیم‌های هیجانی نگیرید و در شرایط بحرانی بهتر مدیریت کنید.
تفاوت مارجین کال با لیکوئیدیشن چیست؟
مارجین کال و لیکوئیدیشن هر دو در معاملات اهرمی اتفاق می‌افتند، اما تفاوت‌هایی اساسی دارند.
چنانکه اشاره شد، وقتی موجودی حساب شما کمتر از حداقل مارجین نگهداری شود، کارگزار اخطار کال مارجین ارسال می‌کند که یا باید پول بیشتری واریز کنید یا برخی از پوزیشن‌ها را ببندید تا حساب خود را نجات دهید.
اما اگر بعد از دریافت اخطار مارجین کال اقدامی نکنید یا بازار همچنان علیه شما حرکت کند و مارجین به سطح لیکوئیدیشن برسد، کارگزار به طور خودکار موقعیتهای باز شما را می‌بندد تا از ضرر بیشتر جلوگیری شود. لیکوئید شدن یعنی تمام یا بخشی از دارایی‌های خود را از دست می‌دهید و حتی ممکن است کل سرمایه‌تان صفر شود.
جمع‌بندی
مارجین کال به اخطاری گفته میشود که زمانی که موجودی حساب معاملاتی معاملهگر به کمتر از حداقل مارجین مورد نیاز برای حفظ موقعیتهای باز وی برسد، از سوی کارگزار برای تریدر ارسال می‌گردد. اگر کاهش موجودی حساب به حدی برسد که سطح مارجین به زیر سطح تعیینشده برسد، کارگزار اقدام به صدور هشدار کال مارجین می‌کند. اگر معاملهگر به این اخطار واکنشی نشان ندهد، ممکن است بروکر به صورت خودکار برخی یا تمام پوزیشن‌های باز را ببندد تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.
سؤالات متداول
مارجین کال چیست؟
هشدار مارجین کال زمانی ارسال میشود که موجودی حساب معاملاتی یک معاملهگر، به دلیل ضرر در معاملات، به زیر سطح مارجین نگهداری تعیینشده توسط کارگزار برسد.
هنگام دریافت هشدار کال مارجین، چه کار باید بکنم؟
در مارجین کال، باید یا پول بیشتری به حساب واریز کنید یا برخی از پوزیشن‌های باز را ببندید.
اگر به مارجین کال پاسخ ندهم چه میشود؟
کارگزار ممکن است به طور خودکار بخشی یا تمام موقعیتهای باز شما را ببندد تا از ضرر بیشتر جلوگیری کند.
آیا مارجین کال فقط در فارکس اتفاق میافتد؟
خیر، مارجین کال میتواند در هر بازار دارای معاملات اهرمی (مثل ارزهای دیجیتال) رخ دهد.
