مارجین تریدینگ (Margin Trading) نوعی شیوه معاملاتی در بازارهای مالی است که معامله‌گران برای ورود به معامله پول قرض می‌کنند. این یک استراتژی معاملاتی با ریسک بالا است که باید مبلغی را به عنوان مارجین اولیه یا به عبارتی وثیقه سپرده‌گذاری کنید. همچنین، علاوه بر اصل مبلغ، باید سود وجوه قرض‌ گرفته‌شده را نیز بپردازید. معاملات مارجین این امکان را به شما می‌دهد که از اهرم برای افزایش قدرت خرید خود استفاده کنید. اما توجه داشته باشید که با استفاده از اهرم، متحمل ریسک بیشتری هم می‌شوید. حساب مارجین به شما امکان می‌دهد که با سپرده‌گذاری پول نقد در حساب مارجین، مقدار بیشتری پول قرض بگیرید. با پراپ فرم فانددمکس همراه باشید.

مارجین چیست؟

در دنیای مالی، مارجین وثیقه‌ای است که سرمایه‌گذار باید برای پوشش ریسک اعتباری که برای کارگزاری یا صرافی ایجاد می‌کند، نزد کارگزار یا صراف سپرده‌گذاری کند. معامله مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که سرمایه‌گذار دارایی‌ها را با استقراض از یک بروکر فارکس یا صرافی خریداری می‌کند. اما به طور کلی، در زمینه تجارت، مارجین به تفاوت بین قیمت فروش محصول یا خدمات و هزینه تولید یا نسبت سود به درآمد گفته می‌شود. مارجین همچنین می‌تواند به بخشی از نرخ بهره وام مسکن که به نرخ شاخص تعدیل اضافه می‌شود، اشاره داشته باشد.

مارجین تریدینگ چیست؟

مارجین تریدینگ به معنای استقراض از صرافی یا بروکر برای افزایش قدرت خرید است. به عبارت دیگر، در معاملات مارجین، شما مقداری پول به عنوان مارجین (وثیقه) سپرده‌گذاری می‌کنید و می‌توانید پول بیشتری به عنوان وام دریافت کنید تا بتوانید حجم معاملات خود را افزایش دهید. شما بایستی وام را به همراه سود آن در تاریخ مشخصی پرداخت کنید. مارجین تریدینگ به دلیل استفاده از اهرم می‌تواند پتانسیل سودآوری را چند برابر افزایش دهد، اما به همان نسبت ریسک را نیز بالا می‌برد.

فرآیند معامله مارجین چگونه است؟

• مانند انواع سایر وام، برای دریافت وام مارجین نیز نیاز به ارائه وثیقه دارید. ارزش دارایی‌هایی که در حساب سرمایه‌گذار نگهداری می‌شوند، به عنوان وثیقه برای وام عمل می‌کنند. پلتفرم‌های معاملاتی مختلف ممکن است شرایط متفاوتی را برای دریافت وام مارجین تعریف کنند.
• حد اعتبار، مبلغی است که سرمایه‌گذار می‌تواند پول قرض بگیرد و بر اساس قیمت دارایی‌های خریداری‌شده و ارزش وثیقه تعیین می‌شود. معمولاً یک کارگزار به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهد تا حداکثر 50 درصد ارزش وثیقه را وام بگیرند.
• مانند هر وام دیگری، وام‌گیرنده باید بهره پرداخت کند. کارگزار یا صرافی با تعیین نرخ پایه و اندازه وام، نرخ بهره را تعیین می‌کند. هرچه وام مارجین بیشتر باشد، نرخ بهره مارجین کمتر می‌شود. بهره مارجین به صورت ماهانه محاسبه شده و روی موجودی حساب مارجین اعمال می‌شود.

مارجین تریدینگ شامل چه مفاهیمی است؟

• حداقل مارجین (Minimum Margin): طبق قانون، کارگزار ملزم به کسب رضایت شما برای افتتاح حساب مارجین است. حساب مارجین ممکن است بخشی از قرارداد افتتاح حساب استاندارد شما باشد یا ممکن است یک قرارداد کاملاً مجزا باشد. به طور کلی، حداقل سپرده‌گذاری اولیه 2000 دلار برای حساب مارجین مورد نیاز است. این سپرده به عنوان حداقل مارجین شناخته می‌شود.
•  مارجین اولیه (Initial Margin): پس از افتتاح حساب، شما می‌توانید تا 50 درصد ارزش وثیقه خود را وام بگیرید. این مبلغ، مارجین اولیه نام دارد. البته، حتماً لازم نیست که کل 50 درصد ارزش وثیقه را وام بگیرید و می‌توانید به مقدار کمتر مثلاً 10 یا 25 درصد وام بگیرید. توجه داشته باشید که برخی کارگزاران ممکن است از شما بخواهند که بیش از 50 درصد ارزش وام را به عنوان مارجین اولیه واریز کنید.
• مارجین نگهداری (Maintenance Margin): مارجین نگهداری حداقل سرمایه‌ای است که باید در حساب خود، پس از باز کردن پوزیشن معاملاتی، داشته باشید. میزان مارجین نگهداری از مارجین اولیه کمتر است و مقدار آن به صورت درصدی از ارزش مارجین اولیه محاسبه می‌شود.
• مارجین کال (Margin Call): مارجین کال یا فراخوانی اعتبار، عملاً درخواستی است که از طرف کارگزار برای اضافه کردن پول به حساب یا بستن پوزیشن‌ها برای بازگردانی حساب به سطح مورد نیاز ارسال می‌شود. اگر کال مارجین را برآورده نکنید، کارگزار می‌تواند پوزیشن‌های باز را به صورت فورس ببندد تا موجودی حساب را به حداقل مقدار مورد نیاز برگرداند. کارگزار می‌تواند این کار را بدون تأیید شما انجام دهد و می‌تواند انتخاب کند که کدام پوزیشن را ببندد.

مزایای مارجین تریدینگ

معاملات مارجین سه مزیت عمده دارد که عبارتند از:

1. لوریج
2. افزایش پتانسیل سودآوری
3. انعطاف‌پذیری

مزیت اصلی معاملات مارجین، قدرت خرید بیشتر است. با یک حساب نقدی، تنها در صورتی می‌توانید معامله انجام دهید که پول کافی برای پرداخت کل قیمت خرید را داشته باشید. وقتی از حساب مارجین استفاده می‌کنید، به لطف لوریج، می‌توانید پوزیشن‌هایی با حجم بالاتر باز کنید.

معاملات مارجین با لوریج می‌تواند سود بالقوه شما را افزایش دهد. این بدان خاطر است که وقتی ارزش دارایی‌ها بالاتر می‌رود، نه تنها ارزش دارایی‌های شما نیز افزایش می‌یابد، بلکه ارزش بالاتر آن‌ها به عنوان وثیقه، اهرم بیشتری را برای معاملات مارجین در اختیار شما قرار می‌دهد.

برخلاف سایر انواع وام‌ها، حساب‌های مارجین برنامه بازپرداخت ثابتی ندارند. شما فقط باید بازپرداخت وام را زمانی که دارایی‌ها فروخته می‌شوند، انجام دهید و تا زمانی که شرایط مارجین نگهداری کارگزار را برآورده کنید، می‌توانید بازپرداخت را به تأخیر بیندازید. البته، توجه داشته باشید که بازپرداخت دیرتر به معنای پرداخت نرخ بهره بیشتر است.

معاملات مارجین چه ریسک‌هایی دارد؟

• بهره: تجارت مارجین بدون هزینه نیست و باید در ازای پولی که از کارگزار وام می‌گیرید، بهره پرداخت کنید. نرخ بهره بر اساس کارگزار متفاوت است و به میزان وام و شرایط بازار بستگی دارد. شما فارغ از عملکرد معاملاتی برای کسب سود یا ضرر، باید نرخ بهره را پرداخت کنید.
• کال مارجین: اگر ارزش دارایی‌های متعلق به حساب مارجین خیلی افت کند و به کمتر از حد مارجین نگهداری برسد، با کال مارجین مواجه خواهید شد و چنانچه وجوه مورد نیاز را به موقع به حساب اضافه نکنید، پوزیشن شما با ضرر بسته خواهد شد.
• لیکوئیدیشن اجباری: اگر کارگزار فرمان مارجین کال صادر کند و در مهلت مقرر وجه کافی واریز نکنید، کارگزار این حق را دارد که به صورت اجباری مارجین را نقد کند. این فرآیند ممکن است بدون اطلاع‌رسانی اتفاق بیفتد و متحمل زیان زیادی شوید.
• افزایش پتانسیل زیان: اهرم مانند شمشیر دو لبه است و به همان مقدار که پتانسیل سودآوری را افزایش می‌دهد، احتمال کسب زیان را نیز بالا می‌برد. اگر ارزش دارایی‌های حساب مارجین به سرعت افت کند، نه تنها سرمایه‌گذاری خود را از دست می‌دهید، بلکه برای بازپرداخت وام به بروکر نیز مدیون خواهید بود.

هنگام مارجین تریدینگ به چه نکاتی باید توجه کرد؟

از آنجایی که معاملات مارجین نوعی استقراض پول است، بدون هزینه نیست. هزینه اولیه نرخ بهره‌ای است که باید برای وام بپردازید. با گذشت زمان، مقدار بدهی شما افزایش می‌یابد، زیرا نرخ بهره بالاتر می‌رود. بنابراین، مارجین تریدینگ عمدتاً برای سرمایه‌گذاری‌های کوتاه مدت استفاده می‌شود.

• میزان ریسک‌پذیری و اهداف سرمایه‌گذاری خود را ارزیابی کنید: شما بایستی ارزیابی کنید که تا چه میزان می‌توانید متحمل ریسک شوید. علاوه بر این، باید اهداف تجاری خواه کوتاه مدت یا بلند مدت را مشخص کنید. داشتن اهداف روشن به شما کمک می‌کند تا تصمیمات تجاری آگاهانه‌تری بگیرید.
• با مارجین کمی شروع کنید و آموزش را جدی بگیرید: همیشه عاقلانه است که با سرمایه کمی شروع کنید، زیرا بدون تجربه احتمال زیان بیشتر خواهد بود. همچنین، نتایج را آنالیز کنید تا به تدریج بر اساس تجربه مقدار سرمایه‌گذاری را افزایش دهید. در همین حال، به یادگیری روش‌های تحلیل بازار، اندیکاتورهای تکنیکال و شیوه‌های مدیریت ریسک در فارکس برای یک رویکرد معاملاتی بهتر بپردازید.
• مدیریت ریسک را جدی بگیرید: معاملات مارجین ریسک زیادی دارد، از این رو مهم است که پرتفوی متنوعی داشته باشید تا اطمینان حاصل شود که هرگونه زیان احتمالی را می‌توانید با سود حاصل از سرمایه‌گذاری‌های دیگر جبران کنید. علاوه بر این، می‌توانید با تعیین حد ضرر از سرمایه خودتان محافظت کنید.
• تحقیقات کامل انجام دهید: انجام تحقیقات عمیق قبل از ورود به معاملات مارجین بسیار مهم است. الگوهای نموداری، تاریخچه قیمت، مبانی شرکت، شاخص‌های تکنیکال، روندهای فعلی بازار و غیره را آنالیز کنید تا اطمینان حاصل کنید که احتمال زیان بالقوه را کاهش می‌دهید.
• معاملات خود را به طور منظم رصد کنید: نظارت مداوم بر معاملات مارجین بسیار مهم است. با توجه به نوسانات بالای بازارهای مالی مانند فارکس به خصوص در زمان انتشار اخبار مهم، با نظارت مستمر بر سرمایه‌گذاری‌هایتان می‌توانید در زمان واقعی استراتژی‌ معاملاتی خود را برای افزایش سودآوری یا کاهش زیان اصلاح کنید.

سخن آخر

سرمایه‌گذارانی که به دنبال تقویت پتانسیل سودآوری در معاملات هستند، ممکن است وارد معاملات مارجین شوند. مارجین تریدینگ یعنی قرض گرفتن پول، سپرده‌گذاری وجه نقد به عنوان وثیقه و ورود به معامله با استفاده از وجوهی که قرض گرفته‌ شده است. به واسطه استفاده از لوریج، معاملات مارجین می‌تواند منجر به افزایش پتانسیل سودآوری شود. از سوی دیگر، لوریج مانند یک شمشیر دو لبه است که در صورت کاهش ارزش دارایی‌ها، ممکن است با زیان بیشتری مواجه شوید. از همین رو، مارجین ترید به معامله‌گران تازه‌وارد توصیه نمی‌شود. اما گر به هر حال می‌خواهید وارد معاملات مارجین شوید، باید مطمئن شوید که سرمایه اضافه کافی برای پوشش زیان احتمالی دارید.

سؤالات متداول