سوآپ در فارکس (Forex Swap) به تفاوت نرخ بهره بین دو ارز در یک جفت ‌ارز اشاره دارد که در هنگام باز نگه داشتن یک پوزیشن معاملاتی برای یک شب یا بیشتر اعمال می‌شود. به عبارت ساده‌تر، سوآپ هزینه یا سودی است که معامله‌گر بابت باز نگه داشتن پوزیشن در طول شب دریافت می‌کند یا می‌پردازد. سوآپ در فارکس دو نوع است که عبارتند از سوآپ مثبت و سوآپ منفی. اگر تفاوت نرخ بهره به نفع شما باشد، کارگزار به شما مبلغی پرداخت می‌کند و سوآپ مثبت است. اگر تفاوت نرخ بهره به ضرر شما باشد، باید مبلغی به کارگزار پرداخت کنید و سوآپ منفی خواهد بود. سوآپ ممکن است در بروکرهای مختلف متفاوت باشد، زیرا هر کارگزار سیاست‌های مالی خاص خود را دارد. در این قسمت از مجله پراپ فرم فانددمکس بررسی می‌کنیم که سوآپ در فارکس چیست، چند نوع است و چگونه محاسبه می‌شود.

سوآپ در فارکس چیست؟

سوآپ در فارکس به تفاوت نرخ بهره بین دو ارز در یک جفت ‌ارز اشاره دارد که هنگام باز نگه داشتن یک موقعیت معاملاتی در طول شب اعمال می‌شود. این هزینه یا سود، بسته به نوع پوزیشن (لانگ یا شورت) و تفاوت نرخ بهره بین ارزهای مورد معامله، می‌تواند مثبت یا منفی باشد. برخی از حساب‌های معاملاتی، مثل حساب‌های اسلامی، سوآپ ندارند یا اصطلاحاً فری سوآپ هستند. چهارشنبه‌ها معمولاً سوآپ سه ‌برابر محاسبه می‌شود، چون معاملات آخر هفته را هم پوشش می‌دهد.

سوآپ مثبت و منفی در فارکس چیست؟

سوآپ در فارکس به دو نوع اصلی طبقه‌بندی می‌شود که عبارتند از:

1. سوآپ مثبت (Positive Swap): سوآپ مثبت یعنی شما برای باز نگه ‌داشتن پوزیشن خود در طول شب سود دریافت می‌کنید. زمانی که نرخ بهره ارزی که خریداری کرده‌اید بیشتر از ارزی باشد که فروخته‌اید، سوآپ مثبت خواهد بود. در این حالت، شما از تفاوت نرخ بهره سود می‌کنید. فرض کنید جفت ارز AUD/JPY را معامله می‌کنید؛ نرخ بهره دلار استرالیا 4 درصد و نرخ بهره ین ژاپن 0.1 درصد است. اگر شما AUD بخرید و JPY بفروشید (پوزیشن لانگ)، از تفاوت نرخ بهره سود می‌برید و سوآپ مثبت دریافت می‌کنید.
2. سوآپ منفی (Negative Swap): سوآپ منفی یعنی شما باید برای باز نگه ‌داشتن پوزیشن خود در طول شب هزینه پرداخت کنید. زمانی که نرخ بهره ارزی که خریداری کرده‌اید کمتر از ارزی باشد که فروخته‌اید، سوآپ منفی است. در این حالت، شما باید تفاوت نرخ بهره را به کارگزار پرداخت کنید. همان جفت ارز AUD/JPY را در نظر بگیرید؛ اگر شما AUD بفروشید و JPY بخرید (پوزیشن شورت)، چون نرخ بهره AUD بیشتر است، باید تفاوت نرخ بهره را به بروکر پرداخت کنید و سوآپ منفی خواهید داشت.

بیشتر بخوانید: بهترین اندیکاتورهای اوردر بلاک

انواع سوآپ در فارکس

علاوه بر سوآپ مثبت و منفی، در بازار فارکس، سوآپ به انواع دیگری نیز تقسیم می‌شود که هر کدام بسته به نوع معامله و شرایط بازار، تأثیر متفاوتی بر معاملات دارند. در ادامه، به انواع سوآپ در فارکس اشاره می‌کنیم:

• سوآپ نرخ بهره (Interest Rate Swap)
• سوآپ ارز (Currency Swap)
• سوآپ ثابت به شناور (Fixed to Floating Swap)
• سوآپ سه گانه (Triple Swap)
• سوآپ کالا (Commodity Swap)

سوآپ نرخ بهره

این رایج‌ترین نوع سوآپ در بازار فارکس است که به تفاوت نرخ بهره بین دو ارز در یک جفت ‌ارز اشاره دارد. کاربرد سوآپ نرخ بهره در معاملات باز نگه ‌داشته‌شده در طول شب است. به عنوان مثال، اگر در جفت ارز یورو / دلار، نرخ بهره یورو بیشتر از دلار باشد، در صورت باز کردن پوزیشن لانگ روی یورو، سود دریافت می‌کنید، اما چنانچه پوزیشن شورت باز کرده باشید، باید هزینه پرداخت کنید.

سوآپ ارز

این نوع سوآپ به مبادله اصل سرمایه و بهره در دو ارز مختلف اشاره دارد. کاربرد سوآپ ارز در قراردادهای مالی بلند مدت بین بانک‌ها یا مؤسسات مالی است. این ویژگی می‌تواند به کاهش ریسک نوسانات نرخ ارز کمک کند.

سوآپ ثابت به شناور

همانطور که شاید بتوان حدس زد، در این نوع سوآپ، یک طرف معامله نرخ بهره ثابت پرداخت می‌کند و طرف دیگر نرخ بهره شناور. سوآپ ثابت به شناور به مدیریت ریسک نوسانات نرخ بهره در قراردادهای مالی کمک می‌کند. به عنوان مثال، یک شرکت با وام بهره ثابت می‌تواند آن را با وامی با بهره شناور معاوضه کند تا از کاهش نرخ‌های بهره منتفع شود.

سوآپ سه گانه

سوآپ سه گانه در معاملات شبانه در روزهای چهارشنبه اعمال شده و مقدار آن سه برابر محاسبه می‌شود. سوآپ سه گانه برای جبران هزینه‌های آخر هفته که بازار بسته است، اعمال می‌‎شود. باید مراقب باشید، چون سوآپ سه گانه ممکن است به سود یا ضرر قابل ‌توجهی منجر شود.

سوآپ کالا

چنانکه از نام آن برمی‌آید، سوآپ کالا گرچه بیشتر در بازار کامودیتی‌ها کاربرد دارد، اما در برخی معاملات فارکس نیز دیده می‌شود. کاربرد سوآپ کالا برای محافظت در برابر نوسانات قیمت کالاهای اساسی مثل نفت یا طلا است.

نحوه محاسبه سوآپ در فارکس

محاسبه سوآپ در فارکس به عوامل مختلفی مثل تفاوت نرخ بهره دو ارز، حجم معامله، نوع پوزیشن (خرید یا فروش) و نرخ کارگزار بستگی دارد. با این حال، فرمول کلی برای محاسبه سوآپ به این صورت است:

• تفاوت نرخ بهره: اختلاف بین نرخ بهره ارز خریداری‌شده و ارز فروخته‌شده.
• حجم معامله: به صورت استاندارد، هر 1 لات معادل 100،000 واحد از ارز پایه است.
• قیمت یک پیپ: ارزش تغییر یک پیپ در معامله.
• تعداد روزها: مدت زمانی که پوزیشن باز است.
• تقسیم بر 360: برای تبدیل نرخ سالانه به روزانه (برخی بروکرها از 365 استفاده می‌کنند).

محاسبه سوآپ برای پوزیشن خرید

فرض کنید یک معامله خرید در جفت ارز EUR/USD دارید:

• نرخ بهره یورو: 4 درصد
• نرخ بهره دلار: 2 درصد
• حجم معامله: 1 لات استاندارد
• ارزش هر پیپ: 10 دلار
• تعداد روزهای باز بودن معامله: 1 روز

با جایگذاری این ارقام در فرمول بالا، نتیجه می‌شود حدود 0.056 دلار سوآپ مثبت برای این معامله.

محاسبه سوآپ برای پوزیشن فروش

اگر همین معامله را به صورت فروش انجام دهید، نتیجه مساوی خواهد بود با حدود 0.056 دلار سوآپ منفی.

سوآپ تریدینگ چیست؟

سوآپ تریدینگ (Swap Trading) یک استراتژی معاملاتی است که معامله‌گران از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز برای کسب سود از سوآپ‌های مثبت استفاده می‌کنند. در این روش، تمرکز اصلی معامله‌گر روی سود حاصل از سوآپ است، نه صرفاً از نوسانات قیمتی بازار. در معاملات فارکس، وقتی یک پوزیشن را بیش از یک روز باز نگه می‌دارید، بسته به تفاوت نرخ بهره بین دو ارز، ممکن است سوآپ مثبت دریافت یا سوآپ منفی پرداخت کنید. در سوآپ تریدینگ، معامله‌گران سعی می‌کنند معاملات خود را طوری تنظیم کنند که همیشه سوآپ مثبت دریافت کنند.

مزایای سوآپ تریدینگ

• فرصت کسب درآمد: حتی بدون نوسانات قیمتی شدید می‌توانید سود کنید.
• ریسک کمتر: با تمرکز روی نگهداری بلند مدت پوزیشن‌ها، ریسک نسبت به ترید روزانه کاهش می‌یابد.
• استفاده از لوریج: می‌توانید با سرمایه کمتر، معاملات بزرگتری انجام دهید.

ریسک‌ها و معایب سوآپ تریدینگ

• ریسک تغییرات نرخ بهره: اگر بانک‌های مرکزی سیاست‌های پولی خود را تغییر دهند، سوآپ مثبت می‌تواند منفی شود.
• نوسانات بازار: تغییرات شدید قیمت می‌تواند سود سوآپ را از بین ببرد.
• کارمزد بروکر: برخی بروکرها هزینه‌های اضافی برای سوآپ دریافت می‌کنند.

استراتژی‌های ترید با سوآپ در فارکس

ترید با سوآپ یکی از روش‌های محبوب در بازار فارکس است که به معامله‌گران این امکان را می‌دهد تا علاوه بر سود حاصل از نوسانات قیمتی، از درآمد ثابت شبانه (سوآپ مثبت) نیز بهره‌مند شوند. محبوب‌ترین استراتژی‌های ترید با سوآپ در فارکس عبارتند از:

• استراتژی Carry Trade
• استراتژی Hedging
• استراتژی Long Term Holding
• استراتژی Triple Swap Trading

استراتژی Carry Trade

کری ترید معروف‌ترین استراتژی سوآپ تریدینگ است. در این روش، ارز با نرخ بهره بالا را می‌خرید و ارز با نرخ بهره پایین را می‌فروشید. هدف از استراتژی Carry Trade، کسب سود از تفاوت نرخ بهره بین دو ارز به صورت روزانه است. برای مثال، فرض کنید نرخ بهره AUD برابر 4 درصد و نرخ بهره JPY برابر 0.1 درصد است. با باز کردن پوزیشن لانگ روی جفت ارز AUD/JPY، می‌توانید هر شب سوآپ مثبت دریافت کنید. در این استراتژی، بهترین نتیجه در بازارهای آرام و بدون نوسانات شدید به دست می‌آید. توجه داشته باشید که باید تغییرات سیاست‌های پولی بانک‌های مرکزی را زیر نظر بگیرید.

استراتژی Hedging

در استراتژی هجینگ، معامله‌گر دو پوزیشن در خلاف جهت هم باز می‌کند؛ یکی از پوزیشن‌ها سوآپ مثبت دارد و پوزیشن دیگر برای کاهش ریسک بازار استفاده می‌شود. هدف از استراتژی Hedging، کسب سود از سوآپ مثبت است، در حالی که ریسک نوسانات قیمتی را به حداقل می‌رسانید. به عنوان مثال، روی جفت ارز EUR/USD پوزیشن خرید باز می‌کنید (سوآپ مثبت) و پوزیشن USD/CHF را شورت می‌کنید (برای مدیریت ریسک دلار آمریکا).

بیشتر بخوانید: چک لیست معاملاتی چیست؟

استراتژی Long Term Holding

در استراتژی لانگ ترم هولدینگ یا نگهداری بلندمدت، تریدر پوزیشن‌های دارای سوآپ مثبت را برای مدت طولانی (چند ماه یا حتی چند سال) باز نگه می‌دارد. هدف از این استراتژی، ترکیب سود حاصل از نوسانات قیمت به علاوه درآمد ثابت از سوآپ مثبت است. استراتژی نگهداری بلند مدت مناسب برای معامله‌گران صبوری است که دیدگاه بلندمدت دارند. هنگام استفاده از این استراتژی، باید ریسک‌های بلندمدت مانند تغییرات نرخ بهره یا نوسانات اقتصادی را در نظر بگیرید.

استراتژی Triple Swap Trading

در معاملات فارکس، چهارشنبه شب، سوآپ به مدت سه روز یا به عبارتی، سه برابر محاسبه می‌شود (برای جبران تعطیلات آخر هفته). برخی معامله‌گران از این ویژگی برای کسب سود بیشتر استفاده می‌کنند. برای اجرای استراتژی تریپل سوآپ تریدینگ، باید پوزیشن‌های دارای سوآپ مثبت را درست قبل از پایان روز چهارشنبه باز کنید. پس از دریافت سوآپ سه برابری، پوزیشن‌ها را می‌‌بندیم. توجه داشته باشید که این استراتژی ریسک بالایی دارد، زیرا نوسانات چهارشنبه‌ها معمولاً زیاد است.

جمع‌بندی

سوآپ در فارکس به هزینه یا سودی گفته می‌شود که معامله‌گر بابت باز نگه ‌داشتن یک پوزیشن معاملاتی در طول شب دریافت یا پرداخت می‌کند. این مبلغ به تفاوت نرخ بهره بین دو ارز در جفت ‌ارز معامله‌شده بستگی دارد. در بازار فارکس، هر ارز نرخ بهره مخصوص به خود را دارد. وقتی یک پوزیشن را بیش از ۲۴ ساعت باز نگه می‌دارید، کارگزار تفاوت نرخ بهره بین دو ارز را محاسبه می‌کند. اگر ارز با نرخ بهره بالاتر را بخرید و ارز با نرخ بهره پایین‌تر را بفروشید، سوآپ مثبت دریافت می‌کنید. اگر ارز با نرخ بهره پایین‌تر را بخرید و ارز با نرخ بهره بالاتر را بفروشید، سوآپ منفی پرداخت می‌کنید.

سؤالات متداول