رگوله (Regulation) در فارکس به معنای نظارت و قانون‌گذاری بر فعالیت‌های بروکرها و سایر نهادهای مالی در بازار ارزهای خارجی است. این نظارت توسط سازمان‌های مالی معتبر در کشورهای مختلف انجام می‌شود تا اطمینان حاصل شود که بروکرها به صورت شفاف و قانونی فعالیت می‌کنند و از حقوق مشتریان محافظت می‌شود. رگوله معتبر در فارکس، به افزایش امنیت سرمایه، حفاظت از حقوق معامله‌گران، جلوگیری از پولشویی و بهبود شفافیت مالی کمک می‌کند. از مهم‌ترین و معتبرترین رگوله‌های فارکس، می‌توانیم به FCA انگلیس، CySEC قبرس، ASIC استرالیا، NFA و CFTC آمریکا و BaFin آلمان اشاره کنیم.

اهمیت رگوله در فارکس

رگوله در فارکس نقش بسیار مهمی در امنیت سرمایه و شفافیت بازار دارد. در بازاری که روزانه تریلیون‌ها دلار در آن معامله می‌شود، نظارت و کنترل از سوی نهادهای معتبر باعث کاهش تخلفات و افزایش اعتماد معامله‌گران می‌شود. مهم‌ترین دلایل اهمیت رگوله در فارکس عبارتند از:

• افزایش امنیت سرمایه و جلوگیری از کلاهبرداری: بازار فارکس به دلیل ماهیت غیرمتمرکز خود، مستعد حضور بروکرهای غیرمجاز و کلاهبردار است. رگولاتورها اطمینان حاصل می‌کنند که بروکرها دارای پشتوانه مالی کافی هستند و سرمایه مشتریان را در حساب‌های تفکیک‌شده نگهداری می‌کنند.
• حفظ حقوق معامله‌گران: رگولاتوری‌ها بروکرها را موظف می‌کنند که شرایط و ضوابط شفاف و منصفانه‌ای را برای مشتریان فراهم کنند. این امر شامل اجرای دستورات معاملاتی بدون دستکاری، ارائه قیمت‌های واقعی بازار و جلوگیری از سوء استفاده از سرمایه مشتریان است.
• اطمینان از شفافیت مالی: بروکرهای رگوله‌شده باید گزارش‌های مالی منظمی به نهادهای ناظر ارائه دهند. این شفافیت باعث می‌شود تا معامله‌گران از وضعیت مالی بروکر خود مطمئن باشند و از خطرات ناشی از ورشکستگی بروکرهای نامعتبر دور بمانند.
• جلوگیری از پولشویی و تقلب مالی: رگولاتورها قوانین سخت‌گیرانه‌ای را برای احراز هویت (KYC) و مبارزه با پولشویی (AML) اعمال می‌کنند. این اقدامات مانع ورود سرمایه‌های غیرقانونی به بازار شده و به امنیت کلی بازار نیز کمک می‌کند.
• حل اختلافات و حمایت قانونی از مشتریان: در صورت بروز اختلاف میان معامله‌گر و بروکر، نهادهای رگولاتوری به ‌عنوان مرجع حل اختلاف عمل می‌کنند. اگر بروکر رفتار غیرقانونی داشته باشد، معامله‌گران می‌توانند شکایت خود را به این نهادها گزارش دهند و در برخی موارد حتی خسارت دریافت کنند.
• افزایش اعتماد و اعتبار بروکرها: بروکرهایی که تحت نظارت نهادهای معتبر هستند، معمولاً اعتبار بیشتری در بین معامله‌گران دارند. رگولاتوری قوی باعث می‌شود تا کاربران با خیال راحت‌تری در این بازار فعالیت کنند.

انواع رگولاتوری در فارکس

رگولاتوری‌ها در سطوح مختلف و با درجات متفاوتی از سخت‌گیری فعالیت می‌کنند، از جمله:

• رگولاتوری سطح یک: این نهادها در کشورهای پیشرفته مالی فعالیت دارند و دارای سخت‌گیری‌های بالا هستند. بروکرهای تحت نظارت این سازمان‌ها معمولاً از بالاترین استانداردهای شفافیت، امنیت سرمایه و رعایت قوانین برخوردارند.
• رگولاتوری سطح دو: این دسته از رگولاتورها نیز معتبر هستند، اما نسبت به سطح یک، سخت‌گیری‌های کمتری دارند و به برخی بروکرها اجازه فعالیت با شرایط منعطف‌تر را می‌دهند.
• رگولاتوری سطح سه: این دسته از رگولاتورها بیشتر در مناطق آفشور (کشورهایی با قوانین مالیاتی آسان) ثبت می‌شوند. نظارت بر بروکرهای این مناطق معمولاً کم است و بسیاری از بروکرهای غیرمعتبر در این نواحی ثبت می‌شوند.

رگولاتوری سطح یک

• FCA انگلیس: سازمان راهبرد امور مالی انگلیس یکی از سخت‌گیرترین رگولاتوری‌های جهان است که بروکرهای فارکس را ملزم به ارائه حساب‌های تفکیک‌شده برای نگهداری سرمایه مشتریان می‌کند. بروکرهایی که تحت نظارت FCA فعالیت می‌کنند، موظف به جبران خسارت مشتریان تا سقف 85،000 پوند هستند.
• ASIC استرالیا: کمیسیون اوراق بهادار و سرمایه‌گذاری استرالیا یکی دیگر از رگولاتوری‌های سطح یک فارکس است که قوانین سخت‌گیرانه‌ای را برای تأیید فعالیت بروکرها اعمال می‌کند. در اینجا نیز سرمایه مشتریان باید از سرمایه شرکت تفکیک شود.
• NFA و CFTC آمریکا: انجمن ملی فیوچرز و کمیسیون معاملات آتی کالا آمریکا از بزرگترین و تأثیرگذارترین رگولاتورهای فارکس هستند و از یکپارچگی بازار معاملات آتی آمریکا محافظت می‌کنند. این نهادها قوانین سخت‌گیرانه‌ و محدودیت‌های لوریج را برای معاملات فارکس اعمال می‌کنند. بروکرهایی که تحت نظارت NFA و CFTC فعالیت می‌کنند، ملزم به ارائه گزارش‌های مالی شفاف هستند.
• BaFin آلمان: سازمان نظارت بر امور مالی فدرال نظارت قوی بر بروکرهای اروپایی دارد و بروکرها تحت این رگوله موظف به رعایت قوانین ضد پولشویی هستند.

ویژگی‌های بروکرهای رگوله‌شده توسط این نهادها

• شفافیت مالی بالا
• امنیت سرمایه مشتریان
• حفاظت قانونی از حقوق معامله‌گران
• محدودیت در اهرم مالی برای کاهش ریسک

رگولاتوری سطح دو

• CySEC قبرس: کمیسیون بورس و اوراق بهادار قبرس اگرچه جزو بروکرهای سطح دو دسته‌بندی می‌شود، اما جزو معتبرترین رگولاتورهای اروپا است. بروکرها تحت نظارت CySEC، موظف به تفکیک حساب مشتریان و ارائه بیمه مالی هستند.
• FSA سیشل: آژانس خدمات مالی به عنوان یک نهاد رگولاتوری مستقل، مسئول نظارت بر خدمات مالی غیربانکی در سیشل است. اگرچه نظارت مناسبی توسط این رگولاتوری روی فعالیت بروکرهای تحت پوشش وجود دارد، اما در مقایسه با رگولاتوری‌هایی مثل FCA و ASIC، سخت‌گیری کمتری به خرج داده می‌شود.
• IFSC بلیز: کمیسیون خدمات مالی بین‌المللی بلیز قوانینی را برای بازارهای مالی تنظیم و اجرا می‌کند. IFSC بروکرها را ملزم به ارائه گزارش‌های مالی منظم می‌کند، اما با مقرراتی کمتر از رگولاتوری‌های سطح یک.

ویژگی‌های بروکرهای رگوله‌شده توسط این نهادها

• امنیت نسبی سرمایه
• قوانین مالی شفاف
• کنترل کمتر نسبت به رگولاتوری‌های سطح یک

رگولاتوری سطح سه

• FSC موریس: کمیسیون خدمات مالی موریس بر رعایت قوانین مالی و جلوگیری از تخلفات نظارت می‌کند و با بررسی گزارش‌های مالی شرکت‌های ثبت‌شده، در جهت مقابله با پولشویی و تأمین مالی تروریسم تلاش می‌کند. با این حال، FSC موریس در مقایسه با رگولاتوری‌های سطح بالا مانند FCA انگلستان یا ASIC استرالیا، سخت‌گیری بسیار کمتری دارد.
• SVGFSA سنت وینسنت و گرنادین‌ها: نهاد نظارتی مالی سنت وینسنت و گرنادین‌ها برخلاف سایر رگولاتورهای معتبر، به عنوان یک رگولاتوری بسیار ضعیف شناخته می‌شود و تقریباً هیچ کنترلی بر فعالیت بروکرها ندارد. بروکرهایی که تحت نظارت SVGFSA فعالیت می‌کنند، نیاز به رعایت استانداردهای سخت‌گیرانه مالی ندارند و تضمینی برای تفکیک حساب مشتریان از حساب بروکر وجود ندارد. همچنین، سیستم جبران خسارت برای معامله‌گران وجود ندارد.
• VFSC وانواتو: تحت نظارت کمیسیون خدمات مالی وانواتو، امکان ثبت بروکرهای فارکس با یک فرآیند ساده وجود دارد. اگرچه بروکرها ملزم به رعایت حداقل الزامات مالی هستند، اما اجباری برای تکفیک حساب‌های مشتریان و بروکر وجود ندارد و قوانین سخت‌گیرانه‌ای برای شفافیت مالی نیز در کار نیست. VFSC به دلیل مقررات آسان و هزینه‌های پایین، یکی از مقاصد محبوب برای ثبت بروکرهای آفشور است.

ویژگی‌های بروکرهای رگوله‌شده توسط این نهادها

• نظارت ضعیف بر فعالیت بروکرها
• عدم تضمین برای سرمایه مشتریان
• ریسک بالای ورشکستگی یا کلاهبرداری

چگونه رگوله یک بروکر را بررسی کنیم؟

• مراجعه به سایت رسمی بروکر و بررسی مجوزهای آن
• بررسی شماره ثبت بروکر در سایت نهاد نظارتی مربوطه
• مطالعه نظرات کاربران در انجمن‌های معاملاتی
• مقایسه شرایط بروکر با استانداردهای جهانی

سؤالات متداول