بازار گاوی (Bull Market) به بازاری گفته می‌شود که در آن قیمت‌ها به طور کلی در حال افزایش بوده یا انتظار می‌رود که افزایش یابند. بازار گاوی با اعتماد بالای سرمایه‌گذاران و اقتصاد پررونق همراه است. این اصطلاح معمولاً در بازارهای مالی مانند بازار سهام، ارزهای دیجیتال یا کالاها به کار می‌رود. بازار گاوی می‌تواند برای سرمایه‌گذاران فرصت‌های سودآوری خوبی فراهم کند، اما باید توجه داشت که این بازارها نیز ممکن است با ریسک‌هایی همراه باشند و به دنبال آن، بازار خرسی که با کاهش قیمت‌ها همراه است، پیش آید. در ادامه، با بازارهای گاوی بیشتر آشنا خواهیم شد. با مجله پراپ فرم فانددمکس همراه باشید.

بازار گاوی چیست؟

بازار گاوی به بازاری گفته می‌شود که قیمت دارایی‌ها به طور مداوم افزایش پیدا می‌کند. آستانه پذیرفته‌شده برای شروع یک بازار گاوی افزایش بیست درصدی قیمت‌ها است. معامله‌گران از با افزایش خرید و نگهداری دارایی‌ها تلاش می‌کنند از بازارهای گاوی سود کسب کنند. نقطه مقابل بازار گاوی، بازار خرسی است که در آن قیمت‌ها در یک روند نزولی قرار دارند.

مشخصه اصلی بازار گاوی، خوش‌بینی، اعتماد بالای سرمایه‌گذاران و انتظار برای عملکرد قوی بازار در طولانی مدت است. معیار مشخصی برای مشخص کردن بازارهای گاوی وجود ندارد. با این حال، افزایش 20 درصدی یا بالاتر قیمت‌ها از پایین‌ترین کف‌های قیمتی اخیر نشان از بازار گاوی دارد.

ویژگی‌های بازار گاوی

• افزایش قیمت‌ها: قیمت دارایی‌ها به طور مستمر و معمولاً برای دوره‌ای طولانی افزایش می‌یابد.
• اعتماد و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران: سرمایه‌گذاران نسبت به آینده بازار خوش‌بین هستند و این خوش‌بینی منجر به افزایش تقاضا برای خرید می‌شود.
• رشد اقتصادی: بازار گاوی اغلب با رشد اقتصادی قوی، افزایش تولید ناخالص داخلی (GDP) و بهبود شرایط اقتصادی همراه است.
• افزایش سودآوری شرکت‌ها: شرکت‌ها در این دوره معمولاً گزارش‌های مالی مثبتی ارائه می‌دهند که باعث جذب سرمایه‌گذاران بیشتر می‌شود.
• افزایش حجم معاملات: با افزایش تقاضا برای خرید دارایی‌ها، حجم معاملات نیز افزایش می‌یابد.
• کاهش نرخ بیکاری: در شرایط بازار گاوی، معمولاً نرخ بیکاری کاهش یافته و درآمد افراد افزایش می‌یابد.

بیشتر بخوانید: بازار خرسی چیست؟

دلایل شکل‌گیری بازار گاوی

دلایل شکل‌گیری بازار گاوی معمولاً به عوامل اقتصادی، سیاسی، اجتماعی و حتی روانی مربوط می‌شود که باعث افزایش اعتماد و خوش‌بینی در میان سرمایه‌گذاران می‌شوند. این عوامل می‌توانند به صورت ترکیبی موجب افزایش تقاضا برای خرید دارایی‌ها و در نتیجه بالا رفتن قیمت‌ها شوند.

سیاست‌های پولی و مالی تسهیلی

• کاهش نرخ بهره: زمانی که بانک‌های مرکزی مانند فدرال رزرو (آمریکا) یا بانک مرکزی اروپا نرخ بهره را کاهش می‌دهند، وام‌گیری برای مصرف‌کنندگان و شرکت‌ها ارزان‌تر می‌شود. این امر می‌تواند به سرمایه‌گذاری بیشتر و تقاضای بیشتر در بازارها منجر شود.
• پول‌پاشی و برنامه‌های حمایتی: در دوره‌های بحران اقتصادی، دولت‌ها ممکن است با ایجاد بسته‌های حمایتی، مشوق‌های مالی و افزایش مصرف عمومی، اقتصاد را تحریک کنند و باعث رشد قیمت‌ها شوند.

رشد اقتصادی و بهبود شرایط اقتصادی

• افزایش تولید ناخالص داخی: زمانی که اقتصاد به رشد خود ادامه می‌دهد، شرکت‌ها درآمد بیشتری کسب می‌کنند و این باعث افزایش ارزش سهام و دارایی‌های دیگر می‌شود.
• کاهش نرخ بیکاری: زمانی که بیکاری کاهش می‌یابد و افراد بیشتر به شغل‌های ثابت دست پیدا می‌کنند، تقاضا برای کالاها و خدمات افزایش می‌یابد که موجب رشد بازار می‌شود.
• افزایش مصرف: با رشد درآمد افراد، تقاضا برای محصولات و خدمات بیشتر می‌شود و این امر به نوبه خود، منجر به افزایش سودآوری شرکت‌ها و رشد قیمت‌ها می‌گردد.

اعتماد و خوش‌بینی سرمایه‌گذاران

• دیدگاه مثبت به آینده: اگر سرمایه‌گذاران نسبت به آینده بازار و اقتصاد احساس خوبی داشته باشند، تمایل به خرید دارایی‌ها و سرمایه‌گذاری در بازارهای مالی بیشتر می‌شود. این خوش‌بینی می‌تواند ناشی از بهبود شرایط اقتصادی، گزارش‌های مالی مثبت یا حتی نوآوری‌های تکنولوژیکی باشد.
• افزایش اعتماد به نهادها و بازارهای مالی: زمانی که سرمایه‌گذاران به نهادهای مالی و سیاست‌های اقتصادی دولت‌ها اعتماد داشته باشند، رغبت بیشتری برای ورود به بازار پیدا می‌کنند.

افزایش تقاضا

• رشد در تقاضای کالاها و خدمات: افزایش تقاضا برای کالاها و خدمات، به ویژه در صنایع خاص (مانند تکنولوژی، انرژی یا سلامت)، می‌تواند باعث افزایش قیمت سهام شرکت‌ها و سایر دارایی‌ها شود.
• ورود سرمایه‌های جدید به بازار: زمانی که سرمایه‌گذاران جدید وارد بازار می‌شوند و منابع جدید مالی وارد سیستم می‌شود، این امر می‌تواند باعث افزایش تقاضا و در نتیجه، افزایش قیمت‌ها گردد.

وضعیت سیاسی پایدار

• ثبات سیاسی و قانون‌گذاری: در شرایطی که کشورها از ثبات سیاسی و قانون‌گذاری پایدار برخوردار هستند و ریسک‌های سیاسی کاهش می‌یابد، سرمایه‌گذاران احساس راحتی بیشتری می‌کنند و در نتیجه، وارد بازار می‌شوند. این عامل می‌تواند باعث رشد قیمت‌ها و ایجاد بازار گاوی شود.

بازار گاوی چه موقع به پایان می‌رسد؟

گفته می‌شود که بازارهای گاوی زمانی به پایان می‌رسند که قیمت ها از اوج کوتاه مدت خود 20 درصد کاهش یابند. بنابراین، سرمایه گذاران و تحلیلگران نمی‌توانند پایان بازار گاوی را از قبل پیش‌بینی کنند، تا زمانی که این اتفاق بیفتد. این سقوط 20 درصدی نشانه شروع یک بازار خرسی است. پایان بازار گاوی و شروع بازار خرسی با رکود، کاهش اعتماد سرمایه‌گذاران، کاهش سودآوری شرکت‌ها و افزایش بیکاری همراه است.

عوامل مختلفی وجود دارند که می‌توانند باعث به پایان رسیدن بازارهای گاوی شوند. پنج مهم‌ترین عامل مؤثر در به پایان رسیدن بازار گاوی و شروع بازارهای خرسی عبارتند از:

• تورم بالا
• افزایش نرخ بهره
• بی‌ثباتی ژئوپلیتیک
• رکود اقتصادی
• ارزش‌گذاری بیش از حد دارایی‌ها

مراحل شکل‌گیری بازار گاوی

شکل‌گیری بازار گاوی یک روند تدریجی است که معمولاً در چند مرحله مختلف اتفاق می‌افتد. هر یک از این مراحل ویژگی‌ها و شرایط خاص خود را دارند و نشان‌دهنده تغییرات در احساسات سرمایه‌گذاران، شرایط اقتصادی و روند قیمت‌ها هستند.

مرحله شروع (Reversal Phase)

این مرحله معمولاً پس از یک دوره رکود یا بازار خرسی آغاز می‌شود. در این مرحله، قیمت‌ها به تدریج شروع به افزایش می‌کنند و احساسات منفی که در بازار حاکم بوده، کم‌ کم جای خود را به امید و اعتماد می‌دهند. مهم‌ترین ویژگی‌های این مرحله عبارتند از:

1. نشانه‌های بهبود بازار: مشاهده نشانه‌هایی از بهبود اقتصادی، کاهش نرخ بیکاری یا گزارش‌های مالی مثبت از شرکت‌ها.
2. شکستن الگوهای نزولی: قیمت‌ها به تدریج از سطوح پایین‌تر به سمت بالاتر حرکت می‌کنند و این می‌تواند سیگنالی برای تغییر روند به حساب آید.
3. اعتماد محتاطانه: در این مرحله، سرمایه‌گذاران به ‌طور محتاطانه وارد بازار می‌شوند و همچنان احتیاط دارند. اغلب، تعداد کمتری از سرمایه‌گذاران در این مرحله از بازار مشارکت دارند.

مرحله رشد (Rising Phase)

در این مرحله، بازار شروع به رشد سریع‌تر می‌کند و بسیاری از سرمایه‌گذاران به آن توجه بیشتری پیدا می‌کنند. به تدریج، اعتماد به بازار افزایش می‌یابد و تقاضا برای دارایی‌ها بیشتر می‌شود.

1. افزایش حجم معاملات: به دلیل افزایش تقاضا، حجم معاملات به طور قابل توجهی افزایش می‌یابد.
2. رشد قیمت‌ها: در این مرحله، قیمت‌ها به سرعت بالا می‌روند و نشانه‌های رشد اقتصادی و سودآوری بیشتر شرکت‌ها آشکار می‌شود.
3. ورود سرمایه‌گذاران جدید: سرمایه‌گذاران تازه‌وارد، به ویژه افرادی که در بازار خرسی از آن خارج شده بودند، دوباره وارد بازار می‌شوند.
4. اعتماد و خوش‌بینی: خوش‌بینی گسترده‌ای در میان سرمایه‌گذاران به وجود می‌آید و اعتماد عمومی نسبت به آینده بازار بیشتر می‌شود.

مرحله بلوغ (Mature Phase)

این مرحله زمانی شروع می‌شود که بازار به رشد خود ادامه می‌دهد، اما رشد قیمت‌ها کندتر از قبل شده و بازار وارد فاز تثبیت می‌شود. در این مرحله، بازار به اوج خود می‌رسد و ویژگی‌های خاصی دارد.

1. نرخ رشد کمتر: اگرچه بازار هنوز در حال رشد است، اما سرعت رشد قیمت‌ها کمتر از قبل می‌شود و بازار به نقطه‌ای می‌رسد که رشد در آن آرام‌تر است.
2. دوره‌های اصلاح کوچک: بازار گاوی می‌تواند شاهد اصلاح‌های کوچک باشد که در آن‌ها قیمت‌ها برای مدت کوتاهی کاهش می‌یابند، اما دوباره به روند صعودی خود ادامه می‌دهند.
3. اعتماد به نفس بالاتر: سرمایه‌گذاران نسبت به آینده بازار بسیار خوش‌بین هستند و حتی به تحلیل‌های تکنیکال و بنیادی تکیه نمی‌کنند. این خوش‌بینی ممکن است باعث افزایش ریسک‌پذیری و ورود سرمایه‌گذاران بیشتری به بازار شود.

مرحله اوج (Peak Phase)

این مرحله زمانی رخ می‌دهد که بازار به بالاترین سطح خود می‌رسد و معمولاً قیمت‌ها در بالاترین حد خود قرار می‌گیرند. ویژگی‌های این مرحله عبارتند از:

• حباب قیمت: در این مرحله، قیمت‌ها ممکن است به حدی برسند که دیگر از لحاظ بنیادی قابل توجیه نباشند و این مورد می‌تواند نشان‌دهنده ایجاد حباب قیمتی باشد.
• روندهای غیرواقعی: سرمایه‌گذاران به طور فزاینده‌ای به این تصور می‌رسند که بازار هیچ‌گاه سقوط نخواهد کرد و به خرید دارایی‌ها ادامه می‌دهند.
• نگاه کوتاه‌مدت به بازار: در این مرحله، تمرکز بیشتر روی سود سریع و کوتاه‌مدت است و سرمایه‌گذاران ممکن است از تحلیل‌های دقیق و بلندمدت غافل شوند.

بیشتر بخوانید: اندیکاتور والیوم پروفایل چیست؟

استراتژی ترید در بازار گاوی

استراتژی‌های ترید در بازار گاوی معمولاً با تمرکز بر روند صعودی و بهره‌برداری از رشد قیمت‌ها طراحی می‌شوند. در این نوع بازار، اکثر دارایی‌ها در حال افزایش قیمت هستند، بنابراین تریدرها می‌توانند از این روند سود ببرند.

استراتژی خرید و نگهداری

در این استراتژی، تریدر دارایی را در ابتدای روند صعودی خریداری کرده و آن را برای مدت زمان طولانی نگه می‌دارد تا از افزایش قیمت‌ها سود کسب کند. این استراتژی مناسب برای سرمایه‌گذاران بلندمدت و کسانی است که به دنبال کسب سود از روند بلندمدت بازار هستند. در این روش، نیاز به تحلیل بنیادی و انتخاب دارایی‌های با پتانسیل رشد بالا دارید. استراتژی خرید و نگهداری به کسانی توصیه می‌شود که تمایل به مواجهه با نوسانات کوتاه مدت را ندارند.

استراتژی خرید در اصلاحات

این استراتژی به خرید دارایی‌ها در زمان اصلاحات یا کاهش‌های کوتاه‌مدت قیمت در یک روند صعودی اشاره دارد. در این روش، تریدر منتظر می‌ماند تا قیمت دارایی به یک سطح معقول پایین‌تر برسد و سپس خرید می‌کند. این استراتژی مناسب برای تریدرهایی است که به دنبال خرید در نقاط پایین‌تر و سپس فروش در هنگام برگشت قیمت هستند. برای استفاده از این استراتژی، باید بتوانید نقاط اصلاح و حمایت را شناسایی کنید.

استراتژی سوئینگ ترید

این استراتژی به معامله در نوسانات قیمتی کوتاه‌مدت در طول یک روند صعودی اشاره دارد. تریدر در این روش خرید و فروش‌های کوتاه‌مدت انجام می‌دهد و از نوسانات قیمتی بهره‌برداری می‌کند. استراتژی سوئینگ تریدینگ مناسب برای تریدرهایی است که قادرند نوسانات قیمتی کوتاه‌مدت را شناسایی کرده و از آن سود ببرند. در این روش، از تحلیل تکنیکال و تایم فریم‌های کوتاه مانند 15 دقیقه برای ترید استفاده می‌شود.

جمع‌بندی

بازار گاوی به بازاری گفته می‌شود که در آن قیمت‌ها به طور کلی در حال افزایش هستند یا انتظار می‌رود که افزایش یابند، اعتماد عمومی بالا بوده و روند اقتصادی به طور کلی مثبت است. این اصطلاح معمولاً در بازارهای مالی مانند بازار سهام، ارزهای دیجیتال، کالاها و حتی املاک به کار می‌رود. ویژگی اصلی بازار گاوی، افزایش مداوم و قابل توجه قیمت‌ها به مدت طولانی است. این نوع بازار فرصت‌های زیادی برای سرمایه‌گذاری ایجاد می‌کند، اما ممکن است با ریسک‌هایی مانند حباب قیمتی همراه باشد که در آن قیمت‌ها بیش از حد بالا می‌روند و ممکن است در نهایت با سقوط روبرو شوند.

سؤالات متداول