زمان مطالعه: 9 دقیقه

آیا تابه‌ حال به این فکر کرده‌اید که مردم چگونه از فروش یک کالا در یک بازار سود می‌برند، درحالی‌که همان کالا را در بازار دیگری می‌خرند؟ تفاوت قیمت‌ها باعث می‌شود، مردم سود ببرند. در یک مثال واقعی، آووکادو می‌تواند در یک بازار ۲ دلار و در بازار دیگر ۳ دلار باشد. اگر آووکادو را در ارزان‌ترین بازار بخرید و بعد آن را بفروشید، یک دلار سود خواهید داشت. شما می‌توانید این کار را بارها و بارها ادامه دهید و به سود بیشتر برسید. این مثال ساده ماهیت آربیتراژ گیری در فارکس است. در مطلب دیگری از پراپ فرم فانددمکس به طور کامل در مورد آربیتراژ صحبت می‌کنیم.

آربیتراژ در فارکس چیست؟

آربیتراژ (Arbitrage) ارز نشان‌دهنده خرید و فروش جفت ارز از کارگزاران یا بازارهای مختلف برای بهره‌مندی از نرخ‌های نامناسب است. معمولاً آربیتراژ ارزی شامل خرید یک ارز معین در یک بازار و فروش آنی آن در بازار دیگر است. به‌عنوان‌مثال، شما دلار را در بازار نقدی خریداری می‌کنید و سپس همان را در بازار فیوچرز می‌فروشید تا سود ببرید.

به نظر شما دارایی‌های قابل معامله  آربیتراژ در فارکس چیست ؟ آربیتراژ در فارکس شامل یک جفت ارز برای معامله است، زیرا یک ارز برای فروش و دیگری برای خرید است. سود همیشه در چهار اعشار مانند ۰.۰۰۰۱ دلار است و ازآنجایی‌که سود بسیار کم است، به آن پیپ (درصد در امتیاز) می‌گویند. پیپ‌ها ممکن است کوچک به نظر برسند، اما ارزش بالایی دارند. (در مقاله اسپرد در فارکس به طور کامل درمورد مقهوم پیپ توضیح داده ایم)

آربیتراژ در تئوری نشان‌دهنده امکان خرید آنی دارایی باقیمت پایین، فروش آن به قیمت بالاتر و کسب سود بدون ریسک پس از هزینه‌های معامله است. آربیتراژ در فارکس بسیار سریع انجام می‌شود، زیرا وقتی تفاوت قیمت اصلاح شود، فرصتی برای مبادله سود وجود ندارد. نرخ واقعی ارز برای این امر مهم است، زیرا قیمت‌های بازار فارکس در چند دقیقه و حتی چند ثانیه تغییر می‌کنند.

معاملات آربیتراژ چیست؟

حالا به نظرتان معاملات آربیتراژ در فارکس چیست؟  فرآیند خرید دارایی‌ها در یک بازار و فروش فوری آنها در بازار دیگر برای بهره‌مندی یا سود از تفاوت قیمت‌ها است. هدف معاملات آربیتراژ بهره‌مندی از ناکارآمدی قیمت در بازارهای مختلف برای یک دارایی خاص است. درنهایت سودی بدون ریسک خواهید داشت. در ادامه یک مثال عملی آورده شده است:

«سهام شرکت A باقیمت ۲۰ دلار در بازار بورس نیویورک (NYSE) معامله می‌شود. همین سهم در بازار بورس تورنتو (TSE) باقیمت ۲۰.۵۰ دلار معامله می‌شود. اگر یک معامله‌گر سهام را در بورس نیویورک بخرد و فوراً آن را در بورس اوراق بهادار بفروشد، ۰.۵ دلار به ازای هر سهم درآمد خواهد داشت.»

نیاز فوری به خرید و فروش مبتنی بر این واقعیت است که قیمت‌ها می‌توانند تغییر کنند و منجر به سود بهتر، عدم تغییر در حاشیه سود یا سود کمتر شوند. اگر قیمت‌ها تعدیل شوند و قیمت‌های TSE کمتر از قیمت خرید شما در نیویورک باشند، درنهایت ضرر خواهید کرد.

تئوری قیمت‌گذاری آربیتراژ

تئوری قیمت‌گذاری آربیتراژ فرض می‌کند که بازده دارایی را می‌توان بر اساس بازده مورد انتظار آن و عوامل کلان اقتصادی مؤثر بر قیمت دارایی پیش‌بینی کرد. اگر این درست باشد، می‌توان یک ناکارآمدی شناسایی کرد. یک معامله‌گر می‌تواند از تفاوت بین قیمت به دلیل ناکارآمدی بازار سود ببرد. اغلب، آربیتراژ به‌عنوان «سود بدون ریسک» شناخته می‌شود، اگرچه، تعداد بسیار کمی از معاملات بدون ریسکی هستند.

یک روی سکه آربیتراژ سودآور است، اما اگر آربیتراژ مبتنی بر مفروضات باشد و این مفروضات اشتباه باشند، معامله شاید منجر به ضرر شوند. تئوری قیمت‌گذاری آربیتراژ بر اساس مفروضاتی ساخته‌شده است که شامل بازده مورد انتظار دارایی و عدم تغییر نرخ‌های بهره است. عواملی که بر قیمت‌گذاری اشتباه تأثیر دارند، به‌مرورزمان به قیمت واقعی‌تر بازمی‌گردند. در این زمان «اصلاح قیمت» صورت می‌گیرد، اما اگر معامله‌گر در طول مدتی که قیمت اصلاح می‌شود، سرعت عمل خود را بالا ببرد و از تفاوت قیمت‌ها استفاده کند، سود زیادی کسب خواهد کرد.

آیا آربیتراژ قانونی است؟

معاملات آربیتراژ قانونی است و می‌تواند بسیار سودآور باشد. به مثال زیر فکر کنید:

«بانک ABC باقیمت ۷۴.۵۰ دلار کانادا در بورس اوراق بهادار تورنتو (TSX)  و ۵۶.۵۰ دلار در بورس اوراق بهادار نیویورک (NYSE) معامله می‌کند. در آن زمان، نرخ مبادله CAD/USD ۰.۷۷ است، به این معنی که به ازای هر یک دلار کانادا (CAD)، شما ۰.۷۷ دلار آمریکا (USD) دارید. ازنظر ریاضی معامله بانک ABC در بورس اوراق بهادار نیویورک معادل ۵۷.۳۰ دلار است؛ بنابراین شما می‌توانید سهم ABC را از بورس اوراق بهادار تورنتو باقیمت ۷۴.۵۰ دلار کانادا خریداری کنید و آن را در بورس اوراق بهادار نیویورک به قیمت ۵۶.۵۰ دلار بفروشید و به ازای هر سهم ۰.۸ دلار کانادا سود کنید. بدین دلیل که معادل نیویورک ۷۴.۵۰ دلار کانادا برابر با ۵۷.۳۰ دلار آمریکا است.»

انواع آربیتراژ در فارکس

آربیتراژ فارکس را می‌توان به سه دسته اصلی زیر طبقه‌بندی کرد:

آربیتراژ مثلثی فارکس (Triangular Arbitrage)

آربیتراژ مثلثی در فارکس روشی است که شامل تعدیل معاملات برای سود بردن از تفاوت قیمت‌های بازار است. نوع مثلثی یک استراتژی آربیتراژ پیچیده‌تر است. آربیتراژ مثلثی فارکس از یک جفت ارز مانند EUR/GBP (یورو در برابر پوند بریتانیا) تشکیل‌شده است. هنگام معامله در این جفت‌ها، ارز اول یعنی یورو را خریداری می‌کنید درحالی‌که ارز دوم یعنی پوند را می‌فروشید. یک معامله‌گر در آربیتراژ مثلثی یک ارز را در برابر ارز دیگر در سه بانک تبدیل می‌کند. در ادامه مثالی از آربیتراژ مثلثی فارکس آورده شده است:

«شما ۱۰۰۰ دلار دارید و می‌خواهید در پوزیشن‌های مختلف در سه بانک بر اساس ارزش مبادله ارز معامله کنید. نرخ‌های مبادله عبارت‌اند از:

• EUR/GBP = ۰.۹۰
• EUR/USD = ۱.۲۵
• EUR/USD = ۱.۵

شما ۱۰۰۰ دلار را به یورو تبدیل می‌کنید و ۹۰۰ یورو به شما می‌دهد. سپس ۹۰۰ یورو را به پوند تبدیل می‌کنید و ۷۲۰ پوند می‌گیرید. درنهایت، شما ۷۲۰ پوند را به دلار تبدیل خواهید کرد و ۱۰۸۰ دلار خواهید داشت. با فرض اینکه هیچ هزینه تراکنش یا مالیاتی وجود نداشته باشد، در این فرآیند ۸۰ دلار سود به دست آورده‌اید.»

آربیتراژ آماری (Statistical Arbitrage)

از دیگر استراتژی آربیتراژ، آربیتراژ آماری است که  فرآیند تجزیه ‌و تحلیل آماری از نحوه عملکرد دارایی‌ها است. همبستگی مثبت بالا بین دارایی‌ها آماری است که معمولاً مورد استفاده قرار می‌گیرد که اغلب در یک استراتژی معاملاتی کوتاه‌مدت یافت می‌شود. به‌عنوان‌مثال، اگر قیمت‌های فورد و جنرال موتورز معمولاً با هم حرکت کنند، اما ناگهان از یکدیگر دور شوند، این ممکن است یک فرصت موقت برای سود باشد. اگر قیمت‌های فورد و جنرال موتور معمولاً با هم حرکت کنند، پس دلیلی وجود دارد که باور کنیم در آینده دوباره این کار را خواهند کرد. این بر اساس یک مدل بازگشت میانگین کار می‌کند.

یک معامله‌گر با استفاده از آربیتراژ آماری می‌تواند سهام در حال افزایش را شورت (Short) کند و سهامی را که در حال کاهش است را بخرد. (اگر اطلاعی درمورد مفهوم شورت کردن ندارین مقاله معاملات لانگ و شورت در فارکس را مطالعه کنید). این دو سهام باید در جهت مخالف حرکت کنند، در غیر این صورت هنوز همسویی خواهند داشت. به‌این‌ترتیب، معامله‌گر روی جهت کلی هر دو سهام شرط‌بندی نمی‌کند، بلکه در صورت همسو شدن مجدد قیمت‌ها سود می‌برد. محصولات کالایی محبوب مانند نفت خام غرب تگزاس و نفت برنت معمولاً با هم حرکت می‌کنند. قیمت آنها متفاوت است، بنابراین اگر اسپرد معمولی بین آنها کاهش یا افزایش یابد، ممکن است یک فرصت آربیتراژ آماری باشد.

آربیتراژ دو ارزی (Two-currency arbitrage)

آربیتراژ دو ارزی محبوب‌ترین شکل آربیتراژ در فارکس است. معامله‌گر یک جفت ارز خاص را با کارگزاران فارکس مختلف معامله می‌کند تا از تفاوت قیمت‌های جفت ارزها سود ببرد. جفت ارز EUR/USD بیشترین معامله را دارد. قیمت فروش و خرید بانک‌های مختلف ممکن است متفاوت باشد. اگر قیمت فروش یک بانک A کمتر از قیمت خرید بانک B دیگر باشد، معامله‌گر می‌تواند یورو را از بانک A که دلار پرداخت می‌کند خریداری کند و یورو را برای سود دلاری به بانک B بفروشد.

معامله‌گر باید سریع عمل کند، زیرا سایر معامله‌گران دیگر نیز متوجه تفاوت قیمت‌ها خواهند شد. وقتی بسیاری از معامله‌گران سعی می‌کنند از تفاوت نرخ‌های بانکی یکسان برای یک جفت ارز سود ببرند، به دلیل افزایش تقاضا، بانک A قیمت خود را افزایش می‌دهد و بانک B به دلیل افزایش عرضه، قیمت را کاهش خواهد داد. بانک‌ها اغلب قیمت‌های مشابهی را ارائه می‌دهند.

آربیتراژ اسپات فیوچر (Spot-Future Arbitrage)

آربیتراژ نقدی (Cash) و حامل (Carry) شامل انتخاب یا گرفتن پوزیشن در بازارهای اسپات و فیوچرز در مورد یک دارایی خاص است. معامله‌گر دارایی خاصی را باقیمت مشخصی خریداری می‌کند و زمانی که بازار بسیار مطلوب باشد آن را در بازار فیوچرز می‌فروشد. عکس این عمل نیز می‌تواند اتفاق بیفتد، جایی که معامله‌گر یک دارایی را می‌فروشد و همان دارایی را در بازار فیوچرز خریداری می‌کند. در ادامه به مثالی در مورد آربیتراژ اسپات فیوچر اشاره می‌کنیم:

«فرض کنید یک دارایی در حال حاضر ۱۰۰ دلار معامله می‌شود، درحالی‌که قیمت قرارداد فیوچرز یک‌ماهه ۱۰۴ دلار است. علاوه بر این، هزینه‌های حمل ماهانه مانند هزینه‌های ذخیره‌سازی، بیمه و تأمین مالی این دارایی بالغ‌بر ۳ دلار است. در این حالت، معامله‌گر دارایی را به قیمت ۱۰۰ دلار می‌خرد (یک پوزیشن خرید در آن باز می‌کند) و هم‌زمان قرارداد فیوچرز یک‌ماهه را به قیمت ۱۰۴ دلار می‌فروشد. سپس معامله‌گر دارایی را تا تاریخ انقضای قرارداد فیوچرز نگه می‌دارد و سپس دارایی را در مقابل قرارداد تحویل می‌دهد، درنتیجه از آربیتراژ یا سود بدون ریسک ۱ دلار مطمئن شوید.»

آربیتراژ نرخ بهره تحت پوشش (Covered Interest Rate Arbitrage)

در آربیتراژ نرخ بهره تحت پوشش، معامله‌گر از تفاوت نرخ بهره دو ارز برای کسب سود استفاده می‌کند. معامله همچنین از یک قرارداد آتی برای کنترل ریسکی که در معرض آن است، استفاده می‌کند. قرارداد آتی به معامله‌گر اجازه می‌دهد تا ارز را با نرخ فعلی بازار خریداری کند و همچنین نرخ ارز را در تاریخ آتی تعیین کند. توضیح دقیق استراتژی آربیتراژ بهره برای EUR/USD به شرح زیر است:

• معامله‌گر باید تعیین کند که نرخ بهره منطقه یورو در مقایسه با نرخ بهره ایالات متحده چقدر بالاتر است.
• با استفاده از مقدار موجود دلار آمریکا، دلار به قیمت نقدی به یورو تبدیل می‌شود و یورو با نرخ بالاتری در منطقه یورو سرمایه‌گذاری خواهد شد.
• معامله‌گر باید یک قرارداد آتی ترتیب دهد که نرخ مبادله EUR/USD را مشخص کند تا از سرمایه‌گذار در برابر نوسانات نرخ ارز در طول مدت سرمایه‌گذاری محافظت کند.
• معامله‌گر به یورو سود دریافت می‌کند.
• یورو را می‌توان با نرخ ارز تضمین‌شده به دلار آمریکا تبدیل کرد و مطمئن شد که معامله‌گر سود می‌کند.

فناوری آربیتراژ در فارکس

فناوری آربیتراژ هدفی دارد که ناکارآمدی بازار را جذب کند. سیستم‌ها و پلتفرم‌ها وظیفه دارند قیمت‌های دارایی‌های مرتبط را درجایی که ناکارآمدی بازار وجود دارد، مقایسه کنند. در یک بازار همیشه رقابتی، از فناوری برای تسهیل ابزار کسب آربیتراژ استفاده می‌شود. صدها شرکت بازرگانی با برخورداری از متخصصین و نرم‌افزارهای عالی می‌توانند سهولت در فعالیت‌های معاملاتی روزانه را تسریع ببخشد.

معامله‌گران اکنون می‌توانند معاملات بدون ریسک را به شیوه‌ای سریع‌تر و چابک‌تر انجام دهند. مهم است که توجه داشته باشید که هر نرم‌افزار معاملاتی در معرض خطر بیشتری قرار دارد و سودآوری آن بسته به ماهیت که دارد ممکن است، تغییر کند. تعداد بالای رقبا در بازار فارکس می‌تواند به معنای کاهش آربیتراژ باشد. مطمئن شوید که نرم‌افزاری که استفاده می‌کنید به‌درستی کدگذاری شده است تا از اشتباهات مربوط به قیمت جلوگیری شود.

ریسک آربیتراژ در فارکس

همان‌طور که قبلاً ذکر شد، یک آربیتراژ به دلیل نوسان در تفاوت قیمت‌ها وجود دارد. برای دستیابی به سود مطلوب، داشتن سرعت در درک این تفاوت‌ها ضروری است. بااین‌حال، دیگران نیز تفاوت قیمت‌ها را تشخیص می‌دهند و تحت قوانین عرضه و تقاضا، تفاوت قیمت‌ها کاهش می‌یابد. اقلامی که گران‌قیمت‌تر هستند، ارزان‌تر می‌شوند، درحالی‌که اقلام ارزان قیمت‌شان بالا می‌رود. حاشیه (Margin) کاهش می‌یابد و آربیتراژ گیری دیگر سودی ندارد. سرعت اجرای شما بسیار مهم است، زیرا می‌تواند در مقداری که سود می‌کنید تفاوت ایجاد کند. (برای اطلاعات بیشتر در رابطه با Margin این مقاله را دنبال کنید.)

حتی در مثال مربوط به آووکادو، قیمت‌ها به دلیل قوانین تقاضا و عرضه در نوسان هستند. وقتی تقاضا زیاد باشد، قیمت‌ها پایین می‌آیند، درحالی‌که قیمت‌ها زمانی که عرضه خیلی زیاد است، بالا می‌روند. این امر باعث می‌شود که بازارهای ارزان‌تر آووکادوهای خود را باقیمت بالاتری بفروشند. درنتیجه، حاشیه‌های آربیتراژ کاهش می‌یابند و باعث کاهش حاشیه سود می‌شوند. همچنین این واقعیت وجود دارد که یک « » ممکن است رخ دهد.

اسپرد منفی زمانی است که قیمت درخواستی فروشنده کمتر از پیشنهاد خریدار دیگر باشد. برای مثال، یک بانک می‌تواند کارمزد جداگانه‌ای را برای یک ارز اعلام کند یا فروشنده می‌تواند قیمت خاصی از یک محصول یا دارایی را تکرار کند، درحالی‌که فروشنده قیمت فروش متفاوتی را ارائه می‌کند؛ بنابراین، معامله‌گر از فروشنده خرید کرده و دارایی را به سود می‌فروشد. به‌جای اینکه معامله‌گر منتظر یک‌روند مطلوب در بازارها باشد، دقیقاً با چنین روندی روبرو می‌شود. از سوی دیگر، «ریسک اجرا» ممکن است رخ دهد. هنگامی‌که قیمت به‌سرعت اصلاح می‌شود و معامله‌گر ضرر می‌کند.

استراتژی آربیتراژ در فارکس

استراتژی که هیچ ریسکی در معاملات در فارکس نداشته باشد، آربیتراژ نامیده می‌شود. این استراتژی خاص مبتنی بر هدف‌گذاری برای ناکارآمدی در قیمت‌گذاری در زمان موجود است. به‌عنوان‌مثال، نرخ مبادله EUR/GBP برابر ۰,۷۲۳۱، EUR/USD برابر با ۱,۱۸۳۷ و GBP/USD برابر با ۱.۶۳۸۸ است. شما می‌توانید یک مینی لات یورو به ارزش ۱۱۸۳۷ دلار خریداری کنید. سپس ۱۰ هزار یورو برای پوند معامله کنید و ۷۲۳۱ سود به جیب بزنید. دوباره آن را بفروشید و ۱۱۸۵۰ بگیرید، بنابراین در هر معامله ۱۳ دلار سود خواهید داشت.

نکته مهم این است که باید سریع عمل کنید، زیرا تفاوت قیمت به‌ سرعت اصلاح می‌شود. برای استفاده از این تفاوت، باید قیمت‌ها را در زمان حال بررسی کنید و بتوانید به‌ سرعت از فرصت استفاده کنید. یک ماشین‌حساب مخصوص برای محاسبه آربیتراژ این پوزیشن‌ها وجود دارد. معمولاً کارگزاران این نوع ماشین‌حساب‌ها را گاهی به‌صورت رایگان ارائه می‌کنند.

قبل از انجام کاری باید تمرین کنید. حساب‌های آزمایشی مثل همیشه برای تمرین کردن خوب هستند. به دلیل ریسک کمتر نسبت به سایر تکنیک‌ها یا استراتژی‌های فارکس، معامله‌گران معمولاً ترجیح می‌دهند معاملات را به‌صورت آربیتراژ انجام دهند. بااین‌حال، زمانی که ریسک خیلی زیاد باشد، معامله‌گر بدیهی است که در گذاشتن پول در معاملات تردید خواهد کرد.

مزایای استراتژی آربیتراژ در فارکس	معایب استراتژی آربیتراژ در فارکس
ریسک کمتر	کمبود فرصت
عدم وابستگی به جهت بازار	هزینه‌های معاملاتی
سود قابل پیش‌‌بینی	محددیت‌های قانونی
نیاز به سرمایه کمتر	ریسک نرخ ارز
بهبود اثر بخشی بازار

مزایای استراتژی آربیتراژ در فارکس

زمانی که آربیتراژ با دقت انجام می‌شود، ریسک بازار به طور قابل توجهی کاهش می‌یابد، زیرا سودها از تفاوت‌های کوچک در قیمت‌ها به دست می‌آید و برای مدت زمان کوتاهی صرف می‌شود. استراتژی آربیتراژ بر اساس تفاوت‌های نرخ ارزها استوار است و به سمت بازار نیز وابستگی ندارد. این به معنای این است که حتی در شرایط بازار نوسانی یا کاهشی، می‌توانید از این استراتژی استفاده کنید. تفاوت‌های قیمتی یا نرخ ارزها در بازارهای مختلف به طور معمول به سرعت تراز می‌گیرند. این به معنای این است که می‌توانید سودهای قابل پیش‌بینی و سریعی کسب کنید .برای اجرای استراتژی آربیتراژ در فارکس، شما نیاز به سرمایه کمتری نسبت به روش‌های دیگر دارید، زیرا مبلغ کوچکی به عنوان سرمایه اولیه کافی است.

معایب استراتژی آربیتراژ در فارکس

اجرای موفقیت‌آمیز استراتژی آربیتراژ نیازمند تعیین تفاوت‌های کوچک در قیمت‌ها و انجام تراکنش‌های سریع است. در محیط بازار ارز، ریسک‌های اجرایی مانند تاخیر در اجرا، نوسانات ناخواسته قیمت‌ها، ممکن است موجب خسارت به تجارت شما شود. اگرچه تفاوت‌های قیمتی یا نرخ ارزها به طور معمول به‌ سرعت تراز می‌گیرند، اما فرصت‌های موفقیت‌آمیز آربیتراژ ممکن است در بازارهای رقابتی و پویا کم باشند. این موضوع مخصوصاً برای سرمایه‌گذاران کوچک ممکن است مشکل‌ساز باشد. استراتژی آربیتراژ به شدت وابسته به تفاوت نرخ ارزهاست. این نرخ‌ها می‌توانند تحت تأثیر تغییرات سیاسی، اقتصادی یا جهانی قرار گیرند که ممکن است سود شما را تحت تأثیر قرار دهد. برخی از کشورها و صرافی‌ها محدودیت‌ها و قوانین خاصی برای اجرای استراتژی آربیتراژ دارند. این محدودیت‌ها می‌توانند بازدهی شما را تحت تأثیر قرار دهند و حتی به جریمه‌ها منجر شوند. نیاز به تجهیزات فنی پیچیده و دسترسی به داده‌های بازار یک نیاز اساسی در استراتژی آربیتراژ گیری است. این ممکن است برای تریدرهای  مبتدی مشکل‌ساز باشد و نیازمند مهارت‌های خاصی باشد.

بهترین استراتژی‌های آربیتراژ در فارکس

در ادامه به بهترین استراتژی‌های آربیتراژ برای معاملات فارکس اشاره می‌کنیم:

استراتژی آربیتراژ ریسک

آربیتراژ ریسک یک استراتژی معاملاتی سوداگرانه و رویداد محور است که به‌عنوان آربیتراژ ادغامی (Merger Arbitrage) نیز شناخته می‌شود. این استراتژی تلاش می‌کند از گشایش پوزیشن‌های خرید در سهامی که هدف ادغام هستند، سود کسب کند. یک مثال رایج زمانی است که یک شرکت برای خرید شرکت دیگری اقدام می‌کنند که در بورس اوراق بهادار پذیرفته‌شده است. فرض کنید که شرکت A موافقت می‌کند که شرکت B را به ازای هر سهم ۱۰ دلار خریداری کند. به‌ طور معمول، تا زمانی که معامله بسته نشود، سهام باقیمت ۹.۷۵ دلار در بورس معامله می‌شود، نه ۱۰ دلار! باقیمت ۱۰ دلار معامله نمی‌شود، زیرا این احتمال وجود دارد که معامله انجام نشود.

۰.۲۵ دلار نشان‌دهنده یک فرصت آربیتراژ ریسک است. یک معامله‌گر می‌تواند سهام را باقیمت ۹.۷۵ دلار بخرد تا صورت تکمیل معامله، ۰.۲۵ دلار به ازای هر سهم خریداری‌شده سود کند. این موضوع به‌عنوان ریسک بازده مورد انتظار یا جبران ریسک شناخته می‌شود. خطر این است که معامله شاید انجام نشود، در این صورت قیمت سهام شرکت B به قیمت قبل از اعلام خرید برمی‌گردد. برخی از خطرات را می‌توان با استفاده از هج کردن (Hedge) جبران کرد.

آربیتراژ درآمد ثابت

آربیتراژ درآمد ثابت استراتژی است که می‌تواند توسط معامله‌گران برای اوراق بهادار با درآمد ثابت مانند سهام و معاملات اوراق قرضه باهدف سود بردن از تفاوت در نرخ بهره به کار گرفته می‌شود. معامله‌گران نهادی نیز می‌توانند از این روش در محصولات پیچیده‌تر نرخ بهره استفاده کنند. به‌عنوان‌مثال، بیایید بگوییم که دو شهر اوراق قرضه شهرداری را ارائه می‌دهند. شهرها دارای شرایط اقتصاد، بار بدهی، درآمد، هزینه و نرخ بیکاری مشابهی هستند. یکی از اوراق با بازدهی ۳ درصد و دیگری دارای بازدهی ۲.۸۵ درصد است.

یک معامله‌گر معتقد است که دو اوراق قرضه باید بازدهی یکسانی داشته باشند. بنابراین اوراق ۳ درصدی را در موقعیت شورت (Short) قرار می‌دهند و اوراق بازدهی ۲.۸۵ درصدی را می‌خرند. اگر بازدهی اوراق درنهایت همسو شود، معامله‌گر از ۰.۱۵ درصد سود خواهد برد. همین مفهوم می‌تواند در مورد شرکت‌هایی که اوراق قرضه منتشر می‌کنند نیز صدق کند.

اگر شرکت‌ها مشابه باشند، اما اوراق قرضه بازدهی متفاوتی با نرخ بهره ارائه دهند، ممکن است یک فرصت آربیتراژ وجود داشته باشد. یک معامله‌گر می‌تواند بازدهی «بیش از قیمت» را شورت کند و دارایی مالی «کمتر از قیمت» را بخرد. ریسک این است که بازدهی همسو نشود یا اسپرد افزایش یابد. در حالت دوم (اسپرد بالا)، معامله‌گر پول خود را کم کم از دست می‌دهد.

آربیتراژ سود تحت پوشش

آربیتراژ بهره تحت پوشش از تفاوت نرخ بهره ارزهای خارجی بین کشورها استفاده می‌کند. این امر از طریق قراردادهای فیوچرز به‌منظور کاهش ریسک نرخ ارز انجام می‌شود. بازار فیوچرز تفاوت نرخ بهره بین ارزها را حساب می‌کند. اگر بازار فیوچرز به طور دقیق تفاوت نرخ بهره را فاکتور نکند، معامله‌گر می‌تواند در انقضای قرارداد فیوچرز سود کند.

آربیتراژ سود تحت پوشش شامل چندین مرحله برای کسب سود است. این استراتژی کمتری دارد، اما ریسک بالایی خواهد داشت. یک معامله‌گر می‌تواند با ارزی با نرخ پایین‌تر وام بگیرد و در ارز با نرخ بالاتر سرمایه‌گذاری کند. این کار در صورتی مفید است که ارز با نرخ بهره بالاتر بیشتر از اختلاف نرخ بهره کاهش نیابد. اگر این اتفاق بیفتد، معامله‌گر پول خود را از دست می‌دهد، زیرا زمانی که وجوه برگردانده می‌شود، وجوه برگشتی کمتر از مبلغ اصلی وام خواهد بود.

آربیتراژ فارکس بین کارگزاران

مفهوم آربیتراژ را می‌توان به‌صورت خرید و فروش هم‌زمان ارز در دو یا چند بازار ارز برای کسب سود با سرمایه‌گذاری بر تفاوت نرخ ارز در بازارهای مختلف نشان داد. این یک تکنیک یا استراتژی برای انجام دو معامله جداگانه در دو کارگزاری مختلف و کسب درآمد از اختلاف قیمت است. به عبارتی، محبوب‌ترین معاملات مورد استفاده در آربیتراژ فارکس، معاملات دو ارزی هستند.

اکنون معامله‌گر با دو کارگزار مختلف معامله می‌کند که هرکدام اسپرد خود را دارند. همچنین هر کارگزاری پلتفرم خاص و تفاوت قیمتی خود را دارد. شما می‌توانید با در نظر گرفتن تفاوت بین قیمت‌های هر بروکر برای ارزهای مشابه، از هر معامله سود کسب کنید و درعین‌حال نرخ مبادله ارز را درک کنید. فقط مهم است کار کارگزاری معتبری را انتخاب کنید تا بتوانید معاملات خود را با امنیت بالا انجام دهید.

 انواع ماشین حساب آربیتراژ در فارکس

ماشین حساب‌های آربیتراژ در فارکس به شما کمک می‌کنند نرخ ارزها در بازارها را بررسی کنید و امکان کسب سود از آربیتراژ را تحلیل کنید. این ابزارها معمولاً اطلاعات قیمتی لحظه‌ای از صرافی‌ها یا دیگر منابع ارزی را جمع‌آوری کرده و محاسبات لازم برای شناسایی فرصت‌های آربیتراژ گیری را انجام می‌دهند. به‌ طور کلی، ماشین حساب‌های آربیتراژ می‌توانند به دو دسته زیر تقسیم شوند:

۱- ماشین حساب‌های آربیتراژ زمانی

 این ابزارها معمولاً تفاوت‌های نرخ ارزها در زمان‌های مختلف را بررسی می‌کنند و امکان انجام آربیتراژ زمانی را برای شما ارزیابی می‌کنند. آن‌ها می‌توانند تفاوت‌های نرخ ارزها در زمان‌های مختلف را نشان دهند تا شما بتوانید تصمیم به معامله‌گری در زمان‌های مناسب‌تر بگیرید.

۲- ماشین حساب‌های آربیتراژ ارزی

 امکان کسب سود از آربیتراژ ارزی را برای شما ارزیابی می‌کنند. آن‌ها ممکن است تفاوت‌های قیمتی را بین جفت‌های ارزی مختلف در چندین صرافی یا تفاوت‌های قیمتی در زمان‌های مختلف در یک صرافی را نشان دهند.

اگر مایل به استفاده از ماشین حساب‌های آربیتراژ در فارکس هستید، می‌توانید این ابزارها را از منابع آنلاین معتبر یا از برنامه‌ها و نرم‌افزارهای معاملاتی موجود در بازار استفاده کنید.(برای دانلود ماشین حساب آربیتراژ در فارکس اینجا کلیک کنید)

مهم! در زیربا ذکر یک مثال  فرمول محاسبه آربیتراژ را مشاهده می‌کنید:

برای مثال باید بگوییم ارزش یک قرارداد آتی صندوق طلا به عواملی همچون قیمت نقدی صندوق طلا که تاثیر‌گذار‍ترین عامل ارزش گذاری قرارداد آتی است. مورد بعدی زمان باقی‌‌‌مانده تا سررسید قرارداد است و هرچه زمان باقیمانده بیشتر باشد ارزش قرارداد بیشتر خواهد بود. در نهایت نرخ بهره بدون ریسک، مانند نرخ سود اوراق قرضه دولتی، نیز بر ارزش قرارداد آتی صندوق طلا تاثیر می‌گذارد. در ادامه فرمول محاسبه آربیتراژ ارزش قرارداد آتی را بررسی می‌کنید:

قیمت نقدی صندوق طلا + (زمان باقیمانده تا سررسید*نرخ بهره بدون ریسک) = ارزش قرارداد آتی و محاسبه آربیتراژ

مزایای فانددمکس برای تریدرها

شاید برای شما این سوال پیش آمده باشد که چه ویژگی باعث جذب تریدرهای زیادی به سمت فانددمکس شده و او را نسبت به رقبای خود برتری داده است در ویدیو زیر به معرفی ویژگی و مزایای پراپ فرم فانددمکس پرداخته ایم.

اگر تصمیم دارید از این مزایا استفاده کنید ابتدا حتما آموزش ثبت نام در فانددمکس رو ببیند.

کلام آخر

بازارها پویا هستند و هر ثانیه تغییر می‌کنند. یک معامله‌گر به طور بالقوه می‌تواند از هر تغییری در بازارها ضرر کند یا سود ببرد. اجرای اقدامات آربیتراژ می‌تواند به طور بالقوه سودآور باشد، اما در شرایط خاص ممکن است منجر به زیان شود.

پیشرفت تکنولوژی باعث شده است که معامله‌گران سود خود را در محافل معاملاتی فارکس بیشتر کنند. بااین‌حال، باید احتیاط کرد، زیرا افزایش تعداد بازیگران بازار باعث نوسانات حاشیه آربیتراژ می‌شود. چنین نوسانی می‌تواند منجر به زیان بیشتر نسبت به مبالغ سپرده‌شده شود؛ بنابراین، معامله‌گران باید اخبار، قیمت‌ها، تحقیقات، تحلیل‌ها و سایر اطلاعات مربوط به روند کلی بازار را بررسی کنند.

سؤالات متداول

آیا آربیتراژ در فارکس مجاز است؟

آربیتراژ فارکس یک استراتژی معاملاتی بدون ریسک است که به معامله‌گران خرده‌فروشی فارکس اجازه می‌دهد تا بدون قرارگرفتن در معرض ارز آزاد سود ببرند. این نوع معاملات آربیتراژ شامل خریدوفروش جفت ارز برای بهره‌برداری از ناکارآمدی قیمت‌گذاری است.

آیا می‌توانم در معاملات آربیتراژ ضرر کنم؟

در برخی شرایط، حتی ممکن است سرمایه‌گذار در تاریخ همگرایی آربیتراژ ضرر داشته باشد. در این شرایط، وضعیت سرمایه‌گذار بدتر از زمانی است که فقط در دارایی بدون ریسک سرمایه‌گذاری کرده بود.

آیا آربیتراژ ریسک بالایی دارد؟

آربیتراژ ریسک یک استراتژی معاملاتی در سطح پیشرفته است که معمولاً توسط صندوق‌های پوشش ریسک انجام می‌شود. این می‌تواند توسط معامله‌گران منفرد انجام شود، اما به دلیل سطح بالای ریسک و عدم اطمینان موجود در استراتژی، به معامله‌گران با تجربه توصیه می‌شود.

آیا تجارت آربیتراژ غیرقانونی است؟

تجارت آربیتراژ نه‌تنها در ایالات متحده قانونی است، بلکه تشویق نیز می‌شود، زیرا به کارایی بازار کمک می‌کند. علاوه بر این، آربیتراژورها با ایفای نقش به‌عنوان واسطه و تأمین نقدینگی در بازارهای مختلف، اهداف مفیدی را ارائه می‌دهند.