قرارداد مابه‌التفاوت یا به اختصار قرار CFD در فارکس نوعی معامله قراردادی بین خریدار و فروشنده است که طبق آن، خریدار باید تفاوت بین ارزش فعلی دارایی و ارزش آن را در زمان قرارداد به فروشنده بپردازد. معاملات CFD در فارکس به معامله‌گران و سرمایه‌گذاران این فرصت را می‌دهد تا از حرکات قیمت بدون در اختیار داشتن مالکیت واقعی دارایی‌ها سود کسب کنند. قرارداد CFD ارزش پایه یک دارایی را در نظر نمی‌گیرد، بلکه فقط تغییر قیمت بین ورود و خروج به معامله اهمیت دارد. از مزایای معاملات CFD، می‌توان دسترسی به دارایی‌های متنوع با هزینه کمتر، سهولت اجرای سفارشات و توانایی کسب سود از هر دو بازار نزولی و صعودی را نام برد. با پراپ فرم فانددمکس همراه باشید.

CFD Trading چیست؟

معاملات قرارداد CFD روشی است که با پیش‌بینی روند نزولی یا صعودی یک دارایی مانند شاخص‌ها، کالاها، ارزهای دیجیتال، جفت ارزها و… می‌توانید سود کسب کنید. CFD مخفف عبارت Contract for Difference و به معنای قرارداد مابه‌التفاوت است و نوعی ابزار مشتقه است که به شما امکان می‌دهد از حرکات قیمتی ابزارهای مالی سود به دست آورید. با این شکل از معاملات، شما مالک واقعی دارایی‌ها نیستید، بلکه فقط با پیش‌بینی درست تغییرات قیمتی، می‌توانید سود کنید.

نحوه عملکرد معاملات قراردادهای مابه‌التفاوت

قرارداد مابه‌التفاوت توافقی است بین معامله‌گر و کارگزار CFD برای مبادله تفاوت در ارزش یک محصول مالی بین زمان باز و بسته شدن قرارداد. این یک استراتژی تجاری پیشرفته است که توسط معامله‌گران باتجربه استفاده می‌شود. در معاملات CFD، هیچ تحویل کالای فیزیکی یا اوراق بهاداری وجود ندارد. یک سرمایه‌گذار CFD هرگز مالکیت واقعی دارایی را در اختیار ندارد، بلکه بر اساس تغییرات قیمتی سود بالقوه کسب می‌کند. به عنوان مثال، به جای خرید و فروش طلای فیزیکی، معامله‌گر می‌تواند با پیش‌بینی روند نزولی یا صعودی سود به دست آورد.

اساساً، سرمایه‌گذاران می‌توانند از قراردادهای CFD برای پیش‌بینی افزایش یا کاهش قیمت دارایی‌ها استفاده کنند. تفاوت خالص بین قیمت خرید و فروش تعیین می‌شود. مابه‌التفاوت خاص نشان‌دهنده سود حاصل از معاملات از طریق حساب کارگزاری معامله‌گر تسویه می‌شود.

بیشتر بخوانید: هج کردن در فارکس چیست؟

معاملات قراردادهای CFD چه ویژگی‌هایی دارد؟

• شما می‌توانید هم در بازار نزولی و هم صعودی سود کسب کنید: در معاملات CFD، پیش‌بینی می‌کنید که قیمت یک دارایی افزایش یا کاهش خواهد یافت. نتیجه پیش‌بینی شما تعیین می‌کند که آیا سود می‌کنید یا ضرر.
• معاملات CFD دارای اهرم است: اهرم در معاملات CFD شما را قادر می‌سازد تا با سرمایه بیشتری بتوانید معامله انجام دهید. مهم است به یاد داشته باشید که اهرم فقط پتانسیل کسب سود را افزایش نمی‌دهد، بلکه احتمال زیان نیز به همان مقدار بیشتر خواهد بود. همچنین، برای باز کردن پوزیشن اهرم‌دار باید مبلغ مشخصی را به عنوان مارجین سپرده‌گذاری کنید.
• CFDها مشابه بازار اصلی خود عمل می‌کنند: معاملات CFD به گونه‌ای طراحی شده است که حرکات مشابه همان دارایی‌های پایه را تقلید کند. قیمت قراردادهای CFD معمولاً بر اساس حرکات بازار پایه تعیین می‌شود. با توجه به بروکری که انتخاب می‌کنید و نوع بازاری که در آنجا معامله انجام می‌دهید، قیمت برخی دارایی‌ها دارای اسپرد است، در حالی که از سایر معاملات CFD به عنوان کارمزد، کمیسیون دریافت می‌شود.

هزینه‌های معاملات CFD

هزینه‌های معاملات CFD شامل کمیسیون (در برخی موارد)، هزینه تأمین مالی (در شرایط خاص) و اسپرد است. معمولاً هیچ کمیسیونی برای معاملات CFD کامودیتی‌ها و جفت ارزها دریافت نمی‌شود. با این حال، کارگزاران برای معاملات CFD سهام معمولاً کمیسیون دریافت می‌کنند. به عنوان مثال، بروکر CMC Markets در معاملات سهام شرکت‌های آمریکایی و کانادایی 0.10% برای معامله هر سهم کمیسیون دریافت می‌کند. باز و بسته کردن هر معامله کمیسیون جداگانه‌ای دارد.

در صورتی که پوزیشن را برای مدت طولانی باز نگه دارید، هزینه تأمین مالی (Financing) ممکن است دریافت شود. این بدان خاطر است که پوزیشن‌هایی که شبانه باز نگه داشته می‌شوند، به عنوان سرمایه‌گذاری در نظر گرفته می‌شوند. معامله‌گران برای هر روزی که پوزیشن را باز نگه می‌دارند، نرخ بهره پرداخت می‌کنند.

مزایای معاملات CFD

• لوریج: از آنجایی که قراردادهای CFD محصولات اهرمی هستند، حتی با مقدار سرمایه کم می‌توانید وارد بازار شوید.
• انعطاف‌پذیری: از آنجایی که با قراردادهای CFD پتانسیل کسب سود در هر دو شرایط نزول و صعود بازار وجود دارد، می‌توانید فارغ از اینکه بازار به کدام جهت حرکت می‌کند، سود کسب کنید.
• ساعات معاملاتی طولانی‌تر: شما می‌توانید در برخی بازارها خارج از ساعت معمول معاملاتی معامله کنید. فقط به خاطر داشته باشید که قیمت باز شدن بازار ممکن است با قیمت خارج از ساعت معمول معاملات متفاوت باشد.
• پوشش ریسک: معاملات قراردادهای CFD فرصتی را برای جبران بخشی از زیان با استراتژی هجینگ فراهم می‌کند.
• تنوع فرصت‌های معاملاتی: بروکرهای فارکس در حال حاضر معاملات CFD سهام، شاخص، اوراق خزانه‌داری، جفت ارزها، کامودیتی‌ها و حتی ارزهای دیجیتال را ارائه می‌دهند.

تفاوت CFD و فارکس

• دارایی‌های قابل معامله: قراردادهای CFD دسترسی به طیف گسترده‌تری از دارایی‌ها را برای مامله‌گران ممکن می‌کنند، مانند سهام، شاخص، اوراق خزانه‌داری، ارزهای دیجیتال و…
• ساختار معاملاتی: CFDها ابزار مشتقه هستند و شامل انعقاد قرارداد با یک کارگزار می‌شوند و مبادله مستقیمی بین خریدار و فروشنده انجام نمی‌گیرد.
• عوامل مؤثر بر قیمت بازار: قیمت فارکس اغلب تحت تأثیر تصمیمات اقتصادی اتخاذشده توسط دولت‌ها است. این در حالی است که قیمت قراردادهای CFD عمدتاً تحت تأثیر عرضه و تقاضا قرار می‌گیرد.
• نرخ‌گذاری و هزینه‌ها: نرخ‌گذاری قراردادهای CFD بر حسب تفاوت بین قیمت فعلی و قیمت آتی تعیین می‌شود و کارگزاران هزینه اجرای معاملات (اسپرد) را به تفاوت بین این دو قیمت اضافه می‌کنند.
• مقررات: معاملات CFD اغلب در مقایسه با فارکس تحت نظارت‌های قانونی سخت‌گیرانه‌تری قرار دارد، مثلاً برخی از کشورها مانند ایالات متحده، برزیل و بلژیک محدودیت‌هایی را برای تجارت CFD اعمال کرده‌اند.

تفاوت CFD و فیوچرز

معاملات آتی یا فیوچرز معمولاً در صرافی‌ها انجام می‌شوند، در حالی که سفارشات قراردادهای CFD معمولاً به طور مستقیم از طریق کارگزاران اجرا می‌شوند. بزرگترین تفاوت CFD و فیوچرز در نقدینگی و تأمین مالی است.

بیشتر بخوانید: تفاوت اسپرد و کمیسیون در فارکس

مدیریت ریسک در معاملات CFD

مدیریت ریسک در فارکس یکی از مهم‌ترین جوانب هرگونه فعالیت تجاری در بازارهای مالی است و معاملات قراردادهای مابه‌التفاوت نیز از این قاعده مستثنی نیست. معاملات قراردادهای CFD مانند سایر محصولات مشتقه لوریج‌دار، به همان مقدار که شانس کسب سود را افزایش می‌دهند، احتمال زیان نیز بالاتر خواهد بود. برای کمک به مدیریت ریسک، کارگزاران معمولاً قابلیت‌ها و ابزارهای مدیریت ریسک مختلفی را در اختیار معامله‌گران قرار می‌دهند.

علاوه بر این، معامله‌گران می‌توانند سود و زیان احتمالی خود را از طریق محاسبات نسبت ریسک به پاداش محاسبه کنند. به یاد داشته باشید که اگرچه ابزارهای مدیریت ریسک به طور بالقوه می‌توانند به شما در کاهش احتمال ضرر کمک کنند، اما هیچ چیز تضمین‌شده نیست. این قانون طلایی را به یاد داشته باشید؛ هرگز بیشتر از پولی که می‌توانید از دست بدهید، معامله نکنید.

جمع‌بندی

معاملات CFD در فارکس قراردادی است که بر اساس آن دو طرف توافق می‌کنند که تفاوت قیمت بین خرید و فروش قرارداد را مبادله کنند. مزایای معاملات CFD عبارتند از نیاز به مارجین کمتر، دسترسی آسان به بازارهای جهانی، انعطاف‌پذیری، تنوع بالای دارایی‌های قابل معامله و پوششک ریسک. با این حال، اهرم بالا به همان مقدار که احتمال کسب سود را افزایش می‌دهد، پتانسیل زیان را نیز بالا می‌برد. در معاملات CFD، یک معامله‌گر هرگز مالکیت واقعی دارایی را در اختیار ندارد، بلکه بر اساس تغییرات قیمتی به طور بالقوه می‌تواند سود کسب کند.